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SEC filingHarper与LMB并购推动营收增39.4%，但利息与摊销激增致净利持平、利润率承压。
| 指标 | 本期 | 去年同期 | 同比 |
|---|---|---|---|
| Revenue | $171.6M | $123.1M | +39.4% |
| Gross Profit | $91.2M | $66.2M | +37.8% |
| Gross Margin | 53.2% | 53.8% | -60 bps |
| Operating Income | $41.9M | $27.3M | +53.2% |
| Operating Margin | 24.5% | 22.2% | +230 bps |
| Net Income | $16.7M | $16.7M | +0.2% |
| Diluted EPS | $0.18 | $0.17 | +$0.01 |
| Adj. EBITDA | $69.4M | $47.1M | +47.4% |
Q2营收$171.6M同比增39.4%，增长桥由两部分构成：并购贡献$33.3M（Beadlight、LMB、Harper Engineering），有机增长$15.1M（+12.3%）。有机增长中，OEM商业航空+$9.6M（+25.7%）、售后商业航空+$4.1M（+8.6%）、非航空产品+$2.4M（+32.9%），国防销售- $0.9M（-2.8%）部分抵消。窄体与宽体飞机产量与交付提升是OEM增长主因，商业航空出行增加带动售后。
毛利率53.2%同比降60bps，主因并购无形资产摊销占营收升至2.3%（上年1.0%），部分被并购整合成本下降抵消。经营利润率24.5%同比升230bps，SG&A费用率由30.0%降至27.1%，固定成本杠杆效应显现。但净利仅$16.7M持平，利息费用$20.0M同比增$13.5M（LMB与Harper并购融资），叠加摊销增加，侵蚀利润。Adjusted EBITDA $69.4M、利润率40.5%同比升220bps，非GAAP口径盈利质量改善。
公司仅一个报告分部，按终端市场披露净销售：
| 终端市场 | 营收 | 同比 | 驱动 |
|---|---|---|---|
| Commercial aerospace OEM | $37.2M | +91.2% | 窄体与宽体飞机产量与交付提升 |
| Commercial aerospace aftermarket | $46.3M | +32.8% | 商业航空出行增加 |
| Business jet & general aviation OEM | $20.3M | +13.5% | 公务机OEM销售增长 |
| Business jet & general aviation aftermarket | $13.1M | +6.8% | 售后市场温和增长 |
| Defense OEM | $27.0M | +88.2% | 国防收入分布波动 |
| Defense aftermarket | $18.1M | +5.4% | 国防售后稳定 |
| Other OEM | $5.0M | +88.4% | 工业燃气轮机部件需求上升 |
| Other aftermarket | $4.7M | +3.7% | 非航空售后温和增长 |
所提供的 Notes 内容仅为目录，未披露 Cash & equivalents、Marketable securities、Total Debt、Inventory、RPO / Deferred revenue 或 Shareholders' Equity 的具体金额，故无法建表。
未披露 Buybacks、Dividends、债务变化或 Purchase commitments 的任何金额或条款，无法列示。
| 项目 | 本期 | 去年同期 |
|---|---|---|
| Operating Cash Flow | — | — |
| Capex | — | — |
| Free Cash Flow | — | — |
| FCF 转化率(FCF/Net Income) | — | — |
| Share Repurchases | — | — |
| Dividends Paid | — | — |
本次提交的 10-Q 摘录仅包含目录页，Condensed Consolidated Statements of Cash Flows 列示于第 7 页，但具体金额未随摘录提供，因此上表各行均无披露数字，FCF 与 FCF 转化率因构成项缺失亦不予计算。无法据此评估 Loar Holdings Inc. 的 CFO 与净利润匹配度、capex 强度及自由现金流对股份回购与分红的覆盖能力，需调取完整现金流量表后再行分析。