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10-Q2026-08-06· deepseek-v4-flash

ACIW · ACI Worldwide, Inc.

0000935036-26-000028

SEC filing

Summary

ACI Worldwide 二季度营收增长 7%，净利润同比大增 161%，License 收入强劲驱动。

Key takeaways

Full analysis

业绩速览

指标本期去年同期同比
Revenue$430.4M$401.3M+7%
Gross Profit$181.6M$166.5M+9%
Gross Margin42.2%41.5%+70 bps
Operating Income$44.6M$34.9M+28%
Operating Margin10.4%8.7%+170 bps
Net Income$31.8M$12.2M+161%
Diluted EPS$0.31$0.12+158%
Operating Cash Flow$135.0M$128.0M+5%
Free Cash Flow$106.8M$111.6M-4%

业绩解读

Q2 营收增长 7% 至 $430.4M，主要受 License 收入强劲增长 21% 驱动，贡献了 $12.1M 的增量。SaaS/PaaS 收入增长 5%，主要来自新客户上线和交易量提升。外汇影响正面，贡献了 $3.5M 的营收增量。

毛利率同比提升 70 bps 至 42.2%，尽管支付卡 interchange 费用增加了 $14.6M，但被成本控制措施部分抵消。Operating Margin 提升 170 bps 至 10.4%，主要得益于营收增长和 G&A 费用下降 8%。

净利润同比大增 161% 至 $31.8M，主要由于营收增长、利息费用下降 $2.5M 以及去年同期包含 $1.1M 的债务清偿损失。经营现金流 $135.0M 持续高于净利润，显示盈利质量良好。

分部表现

分部营收同比经营利润/EBITDA利润率驱动
Payment Software$196.4M+9.5%$93.6M47.7%License 收入增长
Biller$234.1M+5.5%$34.7M14.8%Interchange 费用拖累

Payment Software 分部 Segment Adjusted EBITDA 增长 12.4% 至 $93.6M，主要受 License 收入增长驱动。Biller 分部 Segment Adjusted EBITDA 下降 12.7% 至 $34.7M，尽管营收增长 5.5%，但 interchange 和其他处理费用增加 $17.1M 严重侵蚀利润。

资产负债与现金流

项目本期上期/变化
Cash & ST investments$167.4M-$29.1M
Total Debt$822.2M+$4.6M
Net Debt$654.8M+$33.7M
Operating Cash Flow$135.0M+$7.0M
Capex$28.2M+$11.7M
Free Cash Flow$106.8M-$4.8M
FCF 转化率152%—

Net Debt/EBITDA 约为 1.3x（基于 TTM Segment Adjusted EBITDA），杠杆水平健康。公司维持 $373.1M 的循环信贷可用额度，总流动性 $540.5M。

资本配置 / 指引 / 关注点

资本配置：

  • 回购：Q2 回购 947,929 股，耗资 $41.5M；上半年累计回购 2,497,220 股，耗资 $107.4M，剩余授权 $349.0M。
  • 债务：上半年净增债务 $4.6M，主要用于回购和 Term Loan 偿还。
  • Capex：上半年 $28.2M，占营收 3.3%，主要用于软件采购。

关注点：

  • Interchange 成本压力：Biller 分部 interchange 费用持续上升，Q2 增加 $14.6M，若持续将压制利润率。
  • License 收入波动性：License 收入受续约时机和容量事件影响较大，Q2 增长 21% 可能不可持续。
  • Backlog 结构变化：60-month backlog 环比持平，但 Committed backlog 下降 5.2% 至 $2.13B，需关注后续收入确认节奏。
  • 一次性费用：Q2 包含 $0.4M 成本削减费用和 $3.1M 交易相关费用，剔除后 Operating Income 约 $48.1M。