0001628280-26-054348
SEC filingCareTrust REIT二季度业绩强劲，营收净利大增，上调全年指引，投资活动活跃。
| 指标 | 本期 | 去年同期 | 同比 |
|---|---|---|---|
| Revenue | $161,348K | $112,469K | +43.5% |
| Net Income | $88,236K | $67,902K | +29.9% |
| Net Income Attributable to CareTrust | $88,996K | $68,545K | +29.8% |
| Diluted EPS (GAAP) | $0.38 | $0.35 | +8.6% |
| Normalized FFO | $119,658K | $83,091K | +44.0% |
| Normalized FFO per Diluted Share | $0.51 | $0.43 | +18.6% |
| Normalized FAD | $118,472K | $83,072K | +42.6% |
| Normalized FAD per Diluted Share | $0.51 | $0.43 | +18.6% |
| Net Debt to Annualized Normalized Run Rate EBITDA | 1.01x | 2.0x | — |
| 期间 | 指标 | 指引 | 口径 |
|---|---|---|---|
| FY2026 | Net Income per Share | $1.53 - $1.56 | GAAP |
| FY2026 | Normalized FFO per Share | $2.03 - $2.06 | Non-GAAP |
| FY2026 | Normalized FAD per Share | $2.01 - $2.04 | Non-GAAP |
简评
CareTrust REIT 二季度业绩表现强劲，总营收同比增长43.5%至$161.3M，主要驱动力来自租金收入增长（+37.4%至$118.2M）、新增Resident fees and services收入（$4.6M）以及融资应收利息收入的大幅增长（+305%至$11.7M）。净收入同比增长29.9%至$88.2M，稀释EPS同比增长8.6%至$0.38。Non-GAAP指标表现更为亮眼，Normalized FFO和Normalized FAD均同比增长约44%，每股同比增长约19%，反映出公司资产组合扩张带来的规模效应和盈利质量提升。利润率方面，Normalized FFO利润率（Normalized FFO/总营收）约为74%，较去年同期的74%基本持平，但考虑到营收基数大幅扩大，绝对盈利增长显著。
公司投资活动保持高速推进，Q2完成$899.6M投资，混合稳定收益率8.9%，年初至今累计部署约$1.5B，收益率约8.7%。资产负债表保持强劲，Net Debt/Annualized Normalized Run Rate EBITDA仅为1.01x，无2028年前到期债务，流动性充裕。管理层上调2026全年指引，Normalized FFO每股指引中点$2.045，较2025年增长16.2%；Normalized FAD每股指引中点$2.025，增长15.1%。Q2股息$0.39/股，派息率约76%（基于Normalized FAD），资本回报稳定。CEO Dave Sedgwick强调Q2为创纪录季度，投资管道$540M，公司处于历史最佳发展时期。需关注Q2计提的$4.7M贷款损失准备金，虽为一次性项目，但反映资产组合中潜在信用风险。