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SEC filing营收环比增17.5%至$343.1M，产品结构转向高毛利检测量测，毛利率升至53.4%，净利$60.1M。
| 指标 | 本期 | 上季度 | 环比 |
|---|---|---|---|
| Revenue | $343,129K | $291,949K | +17.5% |
| Gross Profit | $183,254K | $146,389K | +25.2% |
| Gross Margin | 53.4% | 50.1% | +330 bps |
| Operating Expenses | $119,704K | $112,875K | +6.1% |
| Net Income | $60,102K | $33,750K | +78.1% |
| Diluted EPS | $1.21 | $0.67 | +$0.54 |
同比口径（本季度 vs 去年同期）：
| 指标 | 本期 | 去年同期 | 同比 |
|---|---|---|---|
| Revenue | $343,129K | $253,597K | +35.3% |
| Gross Profit | $183,254K | $122,122K | +50.1% |
| Gross Margin | 53.4% | 48.2% | +520 bps |
营收环比增长17.5%至$343.1M，同比增长35.3%（去年同期$253.6M），增长桥主要来自 inspection and metrology systems 在 advanced packaging 与 advanced node 应用上的销量提升；Systems and software 收入同比增加$79.5M，Parts 与 Services 亦受客户支持活动与服务合同收入增长带动。上半年累计营收$635.1M，同比+22.1%。
毛利率环比提升330 bps至53.4%，同比提升520 bps（去年48.2%），归因于销售结构向高毛利 inspection and metrology 产品线倾斜，以及新产品线标准毛利率更高；同比口径还受益于重组费用下降。上半年毛利率51.9%，高于去年同期的51.0%。
盈利质量方面，净利$60.1M较上季度$33.8M大幅提升，但需注意无形资产摊销升至$19.7M（去年同期$8.4M，主要来自 Semilab USA），以及重组及其他费用$3.8M、终止过桥承诺成本$4.4M等非经营性/一次性项目；有效税率12.3%，低于21.0%法定税率，主要受FDII扣除与研发税收抵免影响。
| 分部 | 营收 | 同比 | 经营利润/EBITDA | 利润率 | 驱动 |
|---|---|---|---|---|---|
| Systems and software | $294,040K | +$79.5M | — | — | 检测与量测系统需求强劲，占总营收85.7% |
| Parts | $28,713K | — | — | — | 客户支持活动增加 |
| Services | $20,376K | — | — | — | 服务合同收入增长 |
| 项目 | 本期末 | 上期末 | 变化 |
|---|---|---|---|
| Cash & equivalents | $1,253.2M | $346.1M | +$907.1M |
| Marketable securities | $628.9M | $293.5M | +$335.4M |
| Total Debt（2031 Notes, net） | $1,471.7M | — | +$1,471.7M |
| Net Debt | -$410.4M | -$639.6M | +$229.2M |
| Inventory | $379.2M | $298.3M | +$80.9M |
| Deferred revenue（流动） | $35.9M | $31.8M | +$4.1M |
| Shareholders' Equity | $1,922.7M | $2,100.6M | -$177.9M |
期末现金及证券合计约18.8亿美元，扣除2031 Notes账面净值后仍为净现金约4.10亿美元（未披露EBITDA，故不计算Net Debt/EBITDA）。长期递延收入另计8.7百万美元（上期末6.3百万美元）。存货中Materials由$208.1M升至$278.3M，Work-in-process由$59.8M升至$73.1M。
| 项目 | 金额/数量 | 说明 |
|---|---|---|
| 2031 Notes 发行本金 | $1,500M | 0.00%票息，2031-06-01到期，实际利率0.39% |
| 发行净所得 | $1,469.8M | 含超额配售权全额行使 |
| 回购普通股（2026 Authorization） | $205.0M / 805千股 | 均价$254.53，与发债同步私下协商 |
| Capped Call 成本 | $88.9M | 覆盖约3.9百万股，上限价$509.06 |
| 过桥承诺费 | $3.75M | $500M过桥额度已于2026-05-21终止 |
| 2024 Authorization 剩余额度 | $99.9M | 本期未回购 |
| 2026 Authorization | $300M | 仅用于配合2031 Notes发行，已失效 |
| Capex（上半年） | $7.2M | 占收入1.1% |
| 拟收购Rigaku 27%股权 | 约$710M | 预计2026下半年交割，按公允价值选项核算 |
| 项目 | 金额 | 说明 |
|---|---|---|
| 2031 Notes 本金到期 | $1,500M | 全部于2031年及以后到期，2026–2030年无本金偿付 |
| 新总部租赁（Andover, MA） | $36.4M | 约159,947平方英尺，13年期，2027年起租，尚未确认使用权资产 |
| 保修准备金（期末） | $10.1M | 期初$10.3M，本期计提$5.3M、使用$5.5M |
单一经营及报告分部。上半年收入$635.1M（同比+22.1%），经营利润$97.1M；其中Systems and software占85.2%、Parts占8.7%、Services占6.1%。
| 地区 | 上半年收入 | 占比 |
|---|---|---|
| Taiwan | $190.4M | 30.0% |
| United States | $168.1M | 26.5% |
| South Korea | $167.3M | 26.3% |
| China | $31.8M | 5.0% |
| Europe | $29.3M | 4.6% |
| Southeast Asia | $25.5M | 4.0% |
| Japan | $22.7M | 3.6% |
客户集中度：Customer A/B/C/D 分别占上半年收入16.2%/15.9%/14.9%/10.3%；期末五家客户应收账款合计约占64.3%。Semilab USA 上半年贡献收入$46.1M、经营亏损$9.0M。