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SEC filingArteris Q2 2026营收创纪录，ACV+royalties同比增44%，AI驱动设计活动强劲。
| 指标 | 本期 | 去年同期 | 同比 |
|---|---|---|---|
| Revenue | $24.134M | $16.502M | +46% |
| Gross Margin (GAAP) | 85% | 89% | -4pp |
| Gross Margin (Non-GAAP) | 87% | 91% | -4pp |
| Operating Loss (GAAP) | $(13.908)M | $(8.248)M | 亏损扩大 |
| Operating Loss (Non-GAAP) | $(4.569)M | $(3.534)M | 亏损扩大 |
| Net Loss (GAAP) | $(14.065)M | $(9.130)M | 亏损扩大 |
| Net Loss (Non-GAAP) | $(4.726)M | $(4.416)M | 亏损扩大 |
| Diluted EPS (GAAP) | $(0.30) | $(0.22) | 亏损扩大 |
| Diluted EPS (Non-GAAP) | $(0.10) | $(0.11) | 亏损收窄 |
| ACV + royalties | $99.5M | — | +44% |
| TTM Variable Royalties | $8.6M | — | +65% |
| RPO | $135M | — | +36% |
| Free Cash Flow | $8.615M | $(2.840)M | 转正 |
| 期间 | 指标 | 指引 | 口径 |
|---|---|---|---|
| Q3 2026 | Revenue | $24.0 - $25.0M | N/A |
| Q3 2026 | ACV + royalties | $99.0 - $103.0M | N/A |
| Q3 2026 | Non-GAAP operating loss | $1.0 - $3.0M | Non-GAAP |
| FY 2026 | Revenue | $95.0 - $98.0M | N/A |
| FY 2026 | ACV + royalties | $102.0 - $106.0M | N/A |
| FY 2026 | Non-GAAP operating loss | $7.0 - $10.0M | Non-GAAP |
| FY 2026 | Free cash flow | $5.0 - $9.0M | Non-GAAP |
简评
Arteris 在 2026 年第二季度实现创纪录营收 $24.1M，同比大增 46%，主要受 AI 驱动的半导体设计活动强劲带动。管理层强调 ACV+royalties 达 $99.5M（同比+44%）、TTM 可变 royalties 同比+65%、RPO 达 $135M（同比+36%），显示未来收入能见度持续改善。企业计算（数据中心与 chiplet）占 ACV+royalties 过去四季平均 29%，为关键增长引擎；设计启动数 TTM 同比+21%，多数新设计已融入 AI 计算。客户方面，Li Auto、SiEngine、Speedata 及 Arm 扩大合作均验证其技术在新能车、AI 芯片与安全领域的渗透。
利润率方面，GAAP 毛利率 85%（Non-GAAP 87%），同比下滑 4 个百分点，主要因成本上升及收购相关摊销影响。GAAP 运营亏损扩大至 $13.9M，Non-GAAP 运营亏损 $4.6M，主要因研发与销售投入加大，以及 Cycuity 收购相关成本 $2.2M。Non-GAAP 每股亏损收窄至 $0.10，反映收入增长快于费用扩张。现金流显著改善，Q2 自由现金流转正至 $8.6M，资产负债表现金及短投合计 $122.1M，较年初大幅增强，主要来自 ATM 发行募资 $72.5M。
指引方面，公司预计 Q3 营收 $24.0-$25.0M，Non-GAAP 运营亏损 $1.0-$3.0M；全年营收上调至 $95.0-$98.0M，Non-GAAP 运营亏损 $7.0-$10.0M，自由现金流 $5.0-$9.0M。管理层对 AI 基础设施需求持乐观态度，并宣布 Saurabh Sinha 将于 9 月 8 日接任 CFO。整体看，公司处于高增长投入期，收入动能强劲但盈利仍承压，投资者需关注其能否在扩大规模的同时实现运营杠杆。