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SEC filingQ2营收创纪录、调整后EPS超指引，Sun Country并表驱动增长。
| 指标 | 本期 | 去年同期 | 同比 |
|---|---|---|---|
| Total operating revenue | $943.5M | $689.4M | +36.9% |
| Operating income (loss) | $21.1M | ($67.5M) | +131.3% |
| Net loss | ($4.9M) | ($65.2M) | +92.5% |
| Diluted loss per share (GAAP) | ($0.21) | ($3.62) | NM |
| Adjusted diluted EPS (Non-GAAP) | $2.19 | $1.23 | +78.0% |
| Adjusted operating margin (Non-GAAP) | 9.2% | 7.3% | +1.9 pp |
| Adjusted EBITDA (Non-GAAP) | $157.7M | $118.7M | +32.9% |
| Allegiant Air operating revenue | $776.2M | $668.8M | +16.1% |
| Allegiant Air TRASM | 14.42¢ | 11.57¢ | +24.6% |
| 期间 | 指标 | 指引 | 口径 |
|---|---|---|---|
| Q3 2026 | Adjusted operating margin | 1.0% - 3.0% | Non-GAAP |
| Q3 2026 | Adjusted earnings per share | ($1.00) - ($0.00) | Non-GAAP |
| Q3 2026 | Fuel cost per gallon | $3.80 | — |
| FY2026 | Adjusted earnings per share | >$6.00 | Non-GAAP |
| FY2026 | Fuel cost per gallon | $3.70 | — |
简评
Allegiant 二季度业绩呈现显著分化：GAAP 口径因 Sun Country 收购相关一次性交易及整合成本（$55.2M 整合费用）录得净亏损 $4.9M，但调整后净利润 $51.1M、调整后稀释 EPS $2.19 同比大增 78.0%，且显著高于管理层此前指引区间。核心驱动在于 Allegiant 独立业务在运力削减 6.8% 的情况下，TRASM 创纪录达 14.42¢（+24.6%），叠加 Sun Country 自 5 月 13 日并表后约七周的业绩贡献。尽管燃油成本同比上涨 73% 至 $4.14/加仑，Allegiant 独立调整后营业利润率仍提升 0.4 个百分点至 9.0%，体现定价能力与成本管控韧性。
管理层对整合前景表示乐观，重申三年内实现至少 $140M 年化协同效应的目标，并预计下半年休闲需求保持强劲。指引方面，Q3 调整后 EPS 预计在 ($1.00) 至 ($0.00) 区间，主要受高燃油成本及运力削减影响；全年调整后 EPS 指引上调至 >$6.00，反映 Sun Country 全年贡献及当前油价假设。资本运作上，公司发行 $650M 新票据并提前回购 $377.5M 高息旧债，有助于优化债务结构。此外，与 Expedia 的独家分销协议及 Allegiant First 高端舱位的推出，是拓展客源与提升辅助收入的重要战略举措。主要风险仍集中于燃油价格波动、整合执行进度及宏观休闲需求变化。