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SEC filingQ2营收翻倍至$34.0M，毛利率升至27%，净亏损收窄，SiCore电池需求强劲。
| 指标 | 本期 | 去年同期 | 同比 |
|---|---|---|---|
| Revenue | $34.0M | $15.1M | +126% |
| Gross Profit | $9.3M | $1.3M | +593% |
| Gross Margin | 27% | 9% | +1800 bps |
| Operating Income | -$4.3M | -$6.8M | +37% |
| Operating Margin | -12.6% | -45.2% | +3260 bps |
| Net Income | -$3.2M | -$6.4M | +50% |
| Diluted EPS | -$0.04 | -$0.05 | +20% |
| Operating Cash Flow | -$40.1M (H1) | -$18.4M (H1) | -118% |
| Free Cash Flow | -$42.5M (H1) | -$20.0M (H1) | -113% |
本季度营收大幅增长126%至$34.0M，主要受SiCore电池销售驱动，新客户和现有客户订单量均显著增加。毛利率从9%大幅提升至27%，主要得益于销量增长和产品组合改善，显示出规模效应初现。尽管研发和SG&A费用分别增长90%和58%，但营收增速更快，使得经营亏损同比收窄37%至$4.3M。
盈利质量方面，净亏损收窄至$3.2M，但经营现金流为负$40.1M（上半年），主要受$20.0M的Brighton租约终止付款和营运资本增加影响。剔除一次性项目后，run-rate亏损仍在收窄，但现金消耗依然显著。
| 分部 | 营收 | 同比 | 驱动 |
|---|---|---|---|
| North America | $5.6M | +171% | 增长显著，但占比仍小 |
| EMEA | $23.3M | +97% | 最大营收来源，乌克兰客户贡献$10.4M |
| APAC | $5.1M | +344% | 增速最快，基数较低 |
| 项目 | 本期 | 上期/变化 |
|---|---|---|
| Cash & ST investments | $74.5M | -$16.0M vs Dec 2025 |
| Total Debt | $0 | — |
| Inventory | $11.5M | +$4.8M vs Dec 2025 |
| RPO/Deferred revenue | $36.5M | — |
| Operating Cash Flow (H1) | -$40.1M | -$21.7M vs H1 2025 |
| Capex (H1) | $2.8M | +$1.2M vs H1 2025 |
| Free Cash Flow (H1) | -$42.5M | -$22.5M vs H1 2025 |
公司无债务，现金储备$74.5M，管理层认为足以支撑未来12个月运营。终止Brighton租约虽支付$20.0M，但消除了$33.2M的租赁负债，显著改善了资产负债表。