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SEC filingVistra二季度业绩强劲，Ongoing Operations Adjusted EBITDA同比增长超30%，并宣布Helix Digital Infrastructure投资。
| 指标 | 本期 | 去年同期 | 同比 |
|---|---|---|---|
| Revenue | $4,017M | $4,250M | — |
| Operating Income | $553M | $515M | — |
| Net Income | $305M | $327M | — |
| Ongoing Operations Adjusted EBITDA | $1,767M | $1,349M | — |
| Retail Adjusted EBITDA | $773M | $756M | — |
| Texas Adjusted EBITDA | $311M | $142M | — |
| East Adjusted EBITDA | $642M | $418M | — |
| West Adjusted EBITDA | $68M | $49M | — |
| 期间 | 指标 | 指引 | 口径 |
|---|---|---|---|
| FY2026 | Ongoing Operations Adjusted EBITDA | $6,800 - $7,600M | Non-GAAP |
| FY2026 | Ongoing Operations Adjusted FCFbG | $3,925 - $4,725M | Non-GAAP |
简评
Vistra 二季度业绩表现强劲，Ongoing Operations Adjusted EBITDA 同比增长超 30% 至 17.67 亿美元，主要得益于更高的已实现能源和容量价格，以及从 Lotus 收购的电厂带来的三个月贡献。分板块看，Texas 板块表现最为突出，Adjusted EBITDA 从 1.42 亿美元跃升至 3.11 亿美元，East 板块也增长显著。零售板块保持稳健，同比小幅增长。GAAP 净利润同比下降 2200 万美元至 3.05 亿美元，主要由于衍生品头寸未实现按市值计价亏损增加 4.88 亿美元，但被更高的已实现价格和容量收入部分抵消。
公司重申了 2026 年全年指引，Ongoing Operations Adjusted EBITDA 区间为 68 亿至 76 亿美元，Ongoing Operations Adjusted FCFbG 区间为 39.25 亿至 47.25 亿美元。管理层强调了对冲计划的稳健性，截至 8 月 3 日已对冲 2026 年约 100% 的预期发电量，为指引提供支撑。战略方面，公司宣布与 NVIDIA、KKR 和 Kuwait Investment Authority 合作成立 Helix Digital Infrastructure，初始承诺最高 10 亿美元，并已获得 FERC 对 Cogentrix 收购的批准。资本返还方面，公司自 2021 年 11 月以来已回购约 65 亿美元股票，剩余授权约 12 亿美元，预计 2027 年底前完成。