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SEC filing营收增10%至$153.8M、毛利率升至34.9%，Simplify to Accelerate NOW降本增效驱动盈利大幅改善。
| 指标 | 本期 | 去年同期 | 同比 |
|---|---|---|---|
| Revenue | $153,770K | $139,578K | +10% |
| Gross Profit | $53,592K | $46,356K | +16% |
| Gross Margin | 34.9% | 33.2% | +170 bps |
| Operating Income | $15,610K | $11,677K | +34% |
| Net Income | $10,391K | $5,617K | +85% |
| Diluted EPS | $0.61 | $0.34 | +83% |
| Adj. EBITDA | $23,715K | $20,067K | +18% |
Q2 2026 营收 $153,770K，同比增长 10%，其中销量贡献 +9.3%、外汇贡献 +0.9%，有机增长 9.3%。增长主要来自 Industrial 与 Aerospace and Defense 两大目标市场的需求回升。收入地域结构为美国客户 54%、欧洲/加拿大/亚太客户 46%。
毛利率由去年同期 33.2% 提升至 34.9%（+170 bps），毛利额增长 16% 至 $53,592K，主要受益于销量增长、产品结构优化以及 Simplify to Accelerate NOW 战略带来的运营改善。经营利润 $15,610K，同比增长 34%，增速显著高于营收，体现经营杠杆释放；净利 $10,391K，同比增长 85%，除经营利润改善外，还受利息费用下降 29%（平均债务余额降低）及有效税率由 23.1% 降至 20.2% 的推动。Diluted EPS $0.61，去年同期 $0.34。
盈利质量方面，Adjusted net income $13,545K、Adjusted diluted EPS $0.80（去年同期 $0.57），调整项主要为无形资产摊销、外汇损失及重组费用。Bookings $201,302K 同比大增 49%，Backlog $298,031K 同比增长 26%，为后续收入提供支撑。
本片 MD&A 未按分部披露营收及经营利润数据，故不列示分部表。
| 项目 | 本期末 (2026-06-30) | 上期末 (2025-12-31) | 变化 |
|---|---|---|---|
| Cash & equivalents | $42,088 | $40,705 | +$1,383 |
| Marketable securities | — | — | — |
| Total Debt (Long-term debt) | $173,337 | $180,389 | -$7,052 |
| Net Debt | $131,249 | $139,684 | -$8,435 |
| Inventory | $117,908 | $109,198 | +$8,710 |
| RPO / Deferred revenue (Contract liabilities) | $3,955 | $3,767 | +$188 |
| Shareholders' Equity | $312,294 | $301,455 | +$10,839 |
Net Debt 由现金与长期债务构成项计算（未披露 Marketable securities）。Notes 未披露 EBITDA，故不计算 Net Debt/EBITDA。
债务结构：Revolving Credit Facility $117,962（较年末 -$7,000）、Note Payable $50,000（不变）、未摊销发行成本 -$2,014、非流动融资租赁 $7,389；有效利率 4.95%。Revolving Facility 未使用额度 $162,038，契约要求利息覆盖率 ≥3.0:1.0、杠杆率 ≤3.75:1.0，公司已合规。
| 项目 | 金额 / 数据 |
|---|---|
| Dividends paid (H1 2026) | $1,174 |
| 季度股息/股 | $0.04（Q2 2026），此前 $0.03 |
| 债务净变化 | -$7,052（借入 $2,000 / 偿还 $9,227） |
| Capex (Purchase of PP&E) | $7,070 |
| 股份回购 | 未披露 |
公司为单一报告分部，按终端市场与地区拆分收入（二季度）：
| 终端市场 | Q2 2026 | Q2 2025 | 变化 |
|---|---|---|---|
| Industrial | $76,458 | $65,455 | +$11,003 |
| Vehicle | $24,958 | $26,721 | -$1,763 |
| Medical | $21,834 | $20,045 | +$1,789 |
| Aerospace & Defense | $24,231 | $20,961 | +$3,270 |
| Distribution and Other | $6,289 | $6,396 | -$107 |
| Total | $153,770 | $139,578 | +$14,192 |
| 地区 | Q2 2026 | Q2 2025 | 变化 |
|---|---|---|---|
| North America (primarily U.S.) | $102,195 | $92,352 | +$9,843 |
| Europe | $45,271 | $40,983 | +$4,288 |
| Asia-Pacific | $6,304 | $6,243 | +$61 |
| Total | $153,770 | $139,578 | +$14,192 |
美国客户占比 54%（Q2 2026），较去年同期 55% 略降；境外固定资产 $28,024（年末 $30,418）。
| 项目 | 本期 | 去年同期 |
|---|---|---|
| Operating Cash Flow | $20.1M | — |
| Capex | $6.7M | — |
| Free Cash Flow | — | — |
| FCF 转化率 (FCF/Net Income) | — | — |
| Share Repurchases | $0 | — |
| Dividends Paid | $0 | — |
上半年 Operating Cash Flow 为 $20.1M，明显高于同期 Net Income $15.7M，现金转化良好，盈利质量稳健。Capex $6.7M 相对 CFO 强度温和，但营运资本占用显著——Trade receivables 由 $88.8M 增至 $99.8M、Inventories 由 $109.2M 增至 $117.9M，是现金流入的主要拖累项。本期未进行任何股份回购或分红，资本返还为零，现金主要留存于资产负债表并用于债务管理（Long-term debt 由 $180.4M 降至 $173.3M）。