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SEC filingLife360 Q2'26营收创纪录，同比增长38%，广告收入激增315%成头号驱动。
| 指标 | 本期 | 去年同期 | 同比 |
|---|---|---|---|
| Revenue | $159.0M | $115.4M | +38% |
| Gross Margin | 80% | 78% | +2pp |
| Operating Income | $(0.057)M | $1.992M | — |
| Net Income | $5.061M | $7.006M | -28% |
| Diluted EPS (GAAP) | $0.06 | $0.08 | -25% |
| Adjusted EBITDA | $31.1M | $20.3M | +53% |
| MAU (Global) | 102.4M | 88.0M | +16% |
| Paying Circles (Global) | 3.2M | 2.5M | +27% |
| ARPPC | $142.56 | $135.42 | +5% |
| AMR | $537.2M | $416.1M | +29% |
| Operating Cash Flow | $23.8M | $13.3M | +79% |
| 期间 | 指标 | 指引 | 口径 |
|---|---|---|---|
| FY2026 | Revenue | $650M-$685M | YoY +33%-40% |
| FY2026 | Subscription Revenue | $475M-$480M | 上调自$470M-$475M |
| FY2026 | Hardware Revenue | $35M-$45M | 下调自$40M-$50M |
| FY2026 | Advertising Revenue | $98M-$115M | 不变 |
| FY2026 | Other Revenue | $42M-$45M | 不变 |
| FY2026 | Adjusted EBITDA | $130M-$140M | 不变，利润率约20% |
简评
Life360 Q2'26 营收创纪录达 $159.0M，同比 +38%，主要由订阅（+31%）和广告（+315%）双轮驱动。广告收入激增系 Nativo 收购后新广告产品放量，本季达 $22.0M 创历史新高。MAU 重回增长轨道，净增 4.6M 至 102.4M，同比 +16%；Paying Circles 净增 185 千，总数 3.2M，同比 +27%。毛利率提升至 80%，受益于订阅和硬件毛利率改善及关税退税，但广告毛利率因 Nativo 整合后的 margin mix 变化而承压。
盈利能力方面，Adjusted EBITDA $31.1M，同比 +53%，利润率 20%；经营现金流 $23.8M，同比 +79%。GAAP 净利润 $5.1M 同比下滑，主要因运营费用 +43%（含 Nativo 整合、AI 转型重组及仓储搬迁等一次性成本）。管理层上调 FY'26 订阅收入指引至 $475M-$480M，下调硬件收入至 $35M-$45M，反映战略退出线下零售渠道；广告指引维持 $98M-$115M，预计下半年进入季节性旺季加速增长。公司 Q2 回购 314,762 股耗资 $13.2M，授权剩余 $211.8M，资本返还持续。