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SEC filingAstronics Q2营收创纪录，运营利润大增，上调全年指引。
| 指标 | 本期 | 去年同期 | 同比 |
|---|---|---|---|
| Revenue | $259,957K | $204,678K | +27.0% |
| Gross Margin | 33.4% | 25.8% | +760bps |
| Operating Income | $40,467K | $4,758K | +750.5% |
| Operating Margin | 15.6% | 2.3% | +1330bps |
| Net Income | $35,060K | $1,314K | +2,568.2% |
| Diluted EPS (GAAP) | $0.75 | $0.03 | — |
| Adjusted EBITDA | $51,549K | $25,408K | +102.9% |
| Adjusted EBITDA Margin | 19.8% | 12.4% | +740bps |
| Bookings | $306,191K | — | — |
| Backlog | $780,558K | — | — |
| 期间 | 指标 | 指引 | 口径 |
|---|---|---|---|
| FY2026 | Revenue | $1.02B - $1.04B | N/A |
| Q3 2026 | Revenue | $265M - $275M | N/A |
简评
Astronics 第二季度业绩全面超预期，营收创纪录达 $260.0M，同比增长 27.0%，主要受 Aerospace 板块强劲需求驱动，其中 Commercial Transport 市场增长 21.6%，Seat Motion 产品线同比大增 117.1%。运营利润创纪录达 $40.5M，运营利润率 15.6%，同比扩张 1,330 个基点，主要得益于量增、效率提升以及 $2.0M 的 IEEPA 关税退款。毛利率 33.4%，同比提升 760 个基点，去年同期还受到 Aerospace 简化计划 $5.8M 费用及 Test Systems 合同成本修订 $6.9M 不利影响。Test Systems 板块扭亏为盈，运营利润 $0.6M，并获美国陆军 TS-4549/T Radio Test Sets 项目 $44.7M 量产订单，预计未来四年每年有类似订单。
管理层上调 2026 全年营收指引至 $1.02B-$1.04B，并预计 Q3 营收 $265M-$275M 再创季度纪录。积压订单 $780.6M 连续第三季创纪录，其中约 82% 预计在未来十二个月转化为收入。经营现金流 $30.1M，长期债务降至 $310.3M，可用流动性 $253.2M。此外，英国上诉法院有利裁决预计带来约 $2.2M 赔偿金返还及部分律师费报销，将于 Q3 入账。公司预计全年资本开支 $40M-$45M，并预期未来 IEEPA 关税退款 $6M-$8M。整体来看，公司在航空航天需求强劲、订单饱满及利润率持续改善的背景下，增长动能有望在下半年延续。