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SEC filingLoar Q2 2026营收创纪录，净利持平，上调全年指引，需求强劲。
| 指标 | 本期 | 去年同期 | 同比 |
|---|---|---|---|
| Net Sales | $171.6M | $123.1M | +39.4% |
| Gross Margin | 53.2% | 53.8% | -0.6pp |
| Operating Income | $41.9M | $27.3M | +53.2% |
| Net Income | $16.7M | $16.7M | 0.0% |
| Diluted EPS (GAAP) | $0.18 | $0.17 | +5.9% |
| Adjusted EBITDA | $69.4M | $47.1M | +47.4% |
| Adjusted EBITDA Margin | 40.5% | 38.3% | +2.2pp |
| Adjusted EPS | $0.38 | $0.31 | +22.6% |
| 期间 | 指标 | 指引 | 口径 |
|---|---|---|---|
| FY2026 | Net Sales | $665M - $675M | N/A |
| FY2026 | Net Income | $56M - $60M | GAAP |
| FY2026 | Adjusted EBITDA | $265M - $270M | Non-GAAP |
| FY2026 | Diluted EPS | $0.57 - $0.62 | GAAP |
| FY2026 | Adjusted EPS | $1.32 - $1.36 | Non-GAAP |
简评
Loar Holdings Q2 2026 净销售额创纪录达 $171.6M，同比大增 39.4%，其中有机增长 12.3%（$15.1M），并购贡献显著。增长由商业航空 OEM（同比 +91.2% 至 $37.2M）和国防 OEM（同比 +88.2% 至 $27.0M）强劲驱动，反映终端市场需求旺盛。毛利率微降 0.6pp 至 53.2%，但调整后 EBITDA 利润率提升 2.2pp 至 40.5%，得益于战略价值驱动执行和销量增加的增值效应。净收入持平于 $16.7M，因利息费用（$20.0M vs $6.5M）和收购无形资产摊销（$16.6M vs $9.6M）大幅增加，部分被经营利润增长抵消。
管理层上调 2026 全年指引：净销售额从 $645-$655M 上调至 $665-$675M，调整后 EBITDA 从 $257-$262M 上调至 $265-$270M，调整后 EPS 从 $1.26-$1.30 上调至 $1.32-$1.36。CEO Dirkson Charles 表示，约 $750M 管道中已获初始订单，提供未来五年约 $200M 收入可见性。CFO Glenn D'Alessandro 强调调整后 EBITDA 利润率连续两季超 40%，彰显投资组合质量和执行纪律。公司上半年经营现金流 $61.2M（同比 +17.3%），资产负债表稳健，现金 $122.4M，长期债务 $942.6M（因收购融资增加）。主要风险包括利息费用上升、收购整合执行及国防增长假设（mid-single digits）低于商业市场。