0001628280-26-056197
SEC filingAOS FY2026Q4营收超指引中值，AI/服务器驱动，但仍录得GAAP净亏损。
| 指标 | 本期 (FY2026Q4) | 去年同期 (FY2025Q4) | 同比 |
|---|---|---|---|
| Revenue | $170.4M | $176.5M | -3.5% |
| Gross Margin (GAAP) | 23.1% | 23.4% | -0.3pct |
| Gross Margin (Non-GAAP) | 23.7% | 24.4% | -0.7pct |
| Operating Loss (GAAP) | $(11.0)M | $(11.6)M | 亏损收窄 |
| Operating Income (Loss) (Non-GAAP) | $(4.8)M | $2.3M | 转亏 |
| Net Loss (GAAP) | $(13.1)M | $(77.1)M | 亏损大幅收窄 |
| Net Income (Loss) (Non-GAAP) | $(4.0)M | $0.7M | 转亏 |
| Diluted EPS (GAAP) | $(0.43) | $(2.58) | 亏损收窄 |
| Diluted EPS (Non-GAAP) | $(0.13) | $0.02 | 转亏 |
| 期间 | 指标 | 指引 | 口径 |
|---|---|---|---|
| FY2027Q1 | Revenue | $176M ± $10M | — |
| FY2027Q1 | Gross Margin | 23.8% ± 1% | GAAP |
| FY2027Q1 | Gross Margin | 24.5% ± 1% | Non-GAAP |
| FY2027Q1 | Operating Expenses | $52.5M ± $1M | GAAP |
| FY2027Q1 | Operating Expenses | $46.5M ± $1M | Non-GAAP |
简评
AOS FY2026Q4（截至2026年6月30日）营收$170.4M，同比降3.5%但环比增4.0%，超出管理层指引中值。增长主要由Advanced Computing（尤其AI与服务器应用）及Communications分部（面向Tier 1美国智能手机客户的新品上量）驱动，但传统PC市场因内存价格高企持续疲软，部分抵消了增长。GAAP毛利率23.1%，环比改善2.0个百分点，Non-GAAP毛利率23.7%，反映产品组合优化与定价环境改善。GAAP净亏损$13.1M，较去年同期$77.1M大幅收窄，主要因去年同期确认大额权益法投资损失（$76.5M）；Non-GAAP净亏损$4.0M，去年同期为盈利$0.7M。本季度Non-GAAP运营亏损$4.8M，环比收窄，但同比由盈转亏，主因Non-GAAP运营费用同比增加$4.4M至$45.3M。
管理层对前景持乐观态度。CEO Stephen Chang表示，Advanced Computing已成为营收和盈利的明确增长贡献者，结合定价环境改善，预计产品组合转变将支撑2026年下半年毛利率提升。公司指引FY2027Q1营收$176M±$10M，Non-GAAP毛利率24.5%±1%，环比继续改善，显示管理层对AI/服务器及通信业务动能延续的信心。资产负债表方面，期末现金及等价物$180.8M，较年初$153.1M增加；FY2026全年经营现金流为-$16.3M，反映运营亏损及营运资本变动。公司未在本次发布中披露新的回购或分红计划。