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SEC filingQ2营收增22%创新高，AI与汽车驱动，毛利率改善，Q3指引强劲。
| 指标 | 本期 | 去年同期 | 同比 |
|---|---|---|---|
| Revenue | $445.5M | $366.2M | +22% |
| Gross Margin | 33.1% | 31.5% | +160bps |
| Operating Income | $33.3M | $9.4M | — |
| Net Income | $46.6M | $46.1M | +1% |
| Diluted EPS (GAAP) | $1.00 | $0.99 | +1% |
| Non-GAAP Adjusted Net Income | $32.5M | $15.0M | +117% |
| Non-GAAP Adjusted Diluted EPS | $0.70 | $0.32 | +119% |
| EBITDA | $83.5M | $84.5M | -1% |
| 期间 | 指标 | 指引 | 口径 |
|---|---|---|---|
| Q3 FY2026 | Revenue | ~$510M ±3% | N/A |
| Q3 FY2026 | Gross Margin | 35% ±1% | GAAP |
| Q3 FY2026 | Non-GAAP Adjusted EPS | $1.05 ±$0.10 | Non-GAAP |
简评
Diodes 第二季度营收 $445.5M，同比增 22%，环比增 10%，连续第六个季度实现双位数同比增长，全球 POS 创纪录。增长由所有地区驱动，其中亚洲占营收 79%，欧洲 12%，北美 9%。汽车营收创纪录，占产品营收 21%，同比增 37%；工业增 24%，计算增 33%，消费增 17%，通信降 3%。毛利率 33.1%，同比提升 160 个基点，得益于先前实施的成本与运营举措以及产能利用率改善。GAAP 净利 $46.6M，EPS $1.00；Non-GAAP 净利 $32.5M，EPS $0.70，同比翻倍以上。经营现金流 $68.5M，自由现金流 $34.8M，资本开支 $33.6M（占营收 7.5%）。资产负债表稳健，现金及短期投资 $442M，总债务仅 $40M，库存天数降至 152 天。
管理层对第三季度指引强劲：营收预计约 $510M ±3%，同比增 30%，环比增 14%；毛利率预计扩至 35% ±1%；Non-GAAP EPS 预计 $1.05 ±$0.10。CEO Gary Yu 表示，拟收购 ElevATE Semiconductor 将立即增厚盈利，预计首 12 个月增加约 $50M 营收，未来四年 CAGR 超 20%，毛利率显著高于公司平均水平。公司重申三年财务目标：年营收 $2B，Non-GAAP EPS 超 $4。渠道库存降至正常范围 11-14 周以下，管理层认为无双重下单风险。AI 基础设施成为跨多个终端市场的增长引擎，公司预计 AI 相关应用总内容机会约 $267，较 AI 服务器平台 $109M 显著提升。