0001193125-26-347762
SEC filingBIRKENSTOCK 上调 FY26 指引，营收增长 15% 且 Adjusted EBITDA 至少 EUR 710 百万。
| 指标 | 本期 (Q3 FY26) | 去年同期 (Q3 FY25) | 同比 |
|---|---|---|---|
| Revenue | EUR 720 百万 | EUR 635 百万 | +13% |
| Gross Profit Margin | 59.1% | 60.5% | -140 bps |
| Adjusted Gross Profit Margin | 59.2% | 60.5% | -130 bps |
| Net Profit | EUR 110 百万 | EUR 129 百万 | -15% |
| Diluted EPS | EUR 0.60 | EUR 0.69 | -13% |
| Adjusted Net Profit | EUR 134 百万 | EUR 116 百万 | +15% |
| Adjusted EPS | EUR 0.74 | EUR 0.62 | +19% |
| Adjusted EBITDA | EUR 242 百万 | EUR 218 百万 | +11% |
| Adjusted EBITDA Margin | 33.7% | 34.4% | -70 bps |
| 期间 | 指标 | 指引 | 口径 |
|---|---|---|---|
| FY2026 | Revenue Growth | 15% | Constant Currency |
| FY2026 | Adjusted EBITDA | at least EUR 710 百万 | Non-GAAP |
| FY2026 | Adjusted EBITDA Margin | 30.2-30.5% | Non-GAAP |
| FY2026 | Adjusted Gross Profit Margin | 57.0-57.5% | Non-GAAP |
| FY2026 | Tax Rate | 30-31% | N/A |
| FY2026 | Adjusted EPS | EUR 1.90-2.05 | Non-GAAP |
| FY2026 | Capital Expenditures | EUR 110-130 百万 | N/A |
| FY2026 | Net Leverage Ratio | 1.6x-1.7x | N/A |
BIRKENSTOCK 在 Q3 FY26 实现营收 EUR 720 百万，同比增长 13%（报告口径）及 15%（固定汇率），处于公司全年目标区间的高端。增长由 DTC 渠道加速驱动，DTC 营收增长 14%（报告口径）及 16%（固定汇率），超过 B2B 的 13%（报告口径）及 15%（固定汇率）。所有地区均实现双位数固定汇率增长，其中 APAC 增长最快，达 23%（固定汇率），但受澳大利亚经销商收购影响，季度营收节奏有所变化。
盈利能力方面，毛利率同比下降 140 个基点至 59.1%，主要受不利汇率（60 bps）、美国关税（70 bps）及产品组合影响，部分被产能利用率提升所抵消。Adjusted EBITDA 利润率下降 70 个基点至 33.7%，同样受汇率和关税拖累。净利润同比下降 15% 至 EUR 110 百万，主要由于与加速股票回购（ASR）及高级票据再融资相关的 EUR 22 百万非经常性非现金费用。剔除这些项目后，Adjusted Net Profit 同比增长 15% 至 EUR 134 百万，Adjusted EPS 同比增长 19% 至 EUR 0.74。
管理层对增长势头充满信心，上调 FY26 指引：营收增长上调至 15%（固定汇率），Adjusted EBITDA 上调至至少 EUR 710 百万。同时，公司将税率指引上调至 30-31%，主要因 ASR 及再融资相关的不可抵扣非现金费用。此外，公司完成 EUR 230 百万的 ASR，并发行 EUR 900 百万 4.50% 高级票据，用于偿还 EUR 428.5 百万的 5.25% 票据及为未来回购提供资金，期末净杠杆率升至 1.8x。