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SEC filingBally's二季度营收增长20.5%，Intralot B2C与北美互动业务驱动，但UK税率上调带来压力。
| 指标 | 本期 | 去年同期 | 同比 |
|---|---|---|---|
| Revenue | $792.2M | $657.5M | +20.5% |
| Casinos & Resorts Revenue | $401.0M | $393.3M | +2.0% |
| Bally's Intralot B2B Revenue | $79.5M | $7.0M | — |
| Bally's Intralot B2C Revenue | $243.5M | $199.0M | +22.3% |
| North America Interactive Revenue | $66.1M | $56.5M | +16.9% |
| Casinos & Resorts Segment Adjusted EBITDAR | $109.6M | $106.0M | +3.4% |
| Bally's Intralot B2B Segment Adjusted EBITDAR | $21.9M | $7.0M | — |
| Bally's Intralot B2C Segment Adjusted EBITDAR | $64.7M | $75.2M | -13.9% |
| North America Interactive Segment Adjusted EBITDAR | $3.0M | $2.5M | +20.5% |
| Corporate & Other Segment Adjusted EBITDAR | -$11.8M | -$17.5M | — |
简评
Bally's 2026年第二季度业绩呈现"双轮驱动"格局：Bally's Intralot B2C 营收同比增长22.3%至$243.5M，主要受益于英国市场强劲增长（恒定汇率同比+11.6%）及Intralot B2C业务（土耳其体育博彩）自2025年Q4起并入；North America Interactive 营收增长16.9%至$66.1M，Segment Adjusted EBITDAR 达$3.0M，盈利增速超过营收增速，CEO Robeson Reeves 指出该业务年化营收已超$250M。Casinos & Resorts 营收增长2.0%至$401.0M，Baton Rouge 和 Marquette 陆上搬迁贡献显著，但大西洋城和东圣路易斯竞争加剧形成部分抵消。
利润率方面，Bally's Intralot B2C 分部 Segment Adjusted EBITDAR 同比下降13.9%至$64.7M，主要因英国博彩税率自2026年4月1日起从21%上调至40%，季度内对分部EBITDAR造成约$39M的毛负面影响。管理层表示已通过营收增长和成本控制抵消约65%的影响，营销费用削减计划将在下半年启动。B2B分部EBITDAR同比大幅增长，但需注意去年同期仅为剥离业务的特许权现金流，且US GAAP口径下包含约$7M的IFRS调整负面影响。
战略层面，公司6月宣布对evoke plc的约束性收购要约，监管审批进行中；Bally's Bronx项目已支付$500M牌照费和$115M高尔夫球场特许权费，预计2030年开业，并已就项目债务和股权融资与潜在合作方接触。Bally's Chicago永久赌场预计2027年初开业。资产负债表方面，截至2026年6月30日长期债务（含流动部分）为$4,506.7M，较年初略有增加，主要反映新Term Loans及循环信贷安排提款。公司未披露分红或回购计划，资本配置重点在于大型开发项目及潜在收购。