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SEC filing营收增长42%至$2.28B，Ansys贡献$652.4M，但净利因重组及摊销费用大降至$17.1M。
| 指标 | 本期 | 去年同期 | 同比 |
|---|---|---|---|
| Revenue | $2,276.0M | $1,604.3M | +42% |
| Gross Profit | $1,646.1M | $1,285.9M | +28% |
| Gross Margin | 72.3% | 80.2% | -790 bps |
| Operating Income | $120.4M | $376.4M | -68% |
| Operating Margin | 5.3% | 23.5% | -1820 bps |
| Net Income | $17.1M | $349.2M | -95% |
| Diluted EPS | $0.09 | $2.24 | -96% |
| Operating Cash Flow | $1,485.8M | $207.9M | +615% |
| Free Cash Flow | $1,396.3M | $111.6M | +1151% |
注：Free Cash Flow = Operating Cash Flow - Capex（$89.5M），基于披露数据计算。
本季度营收增长42%至$2.28B，主要驱动力为Ansys并表贡献$652.4M，以及EDA业务的强劲表现，但Design IP业务因资源重新分配及中国出口管制影响而下滑6%。营收增长强劲，但盈利能力大幅下滑，主要受Ansys并购相关的无形资产摊销（$403.6M）和2026年重组计划费用（$115.9M）拖累。剔除这些一次性及非现金项目，调整后经营利润率（Non-GAAP）为40%，同比提升2个百分点，显示核心业务盈利能力依然稳健。
盈利质量方面，尽管GAAP净利大幅下滑，但经营现金流表现强劲，达到$1.49B，同比增长615%，主要受益于Ansys并表、应收款项回收改善以及去年同期存在$121.6M的利率锁定期权未实现损失。自由现金流转化率（FCF/Net Income）高达16倍，主要由于净利基数较低，但经营现金流的高质量表明公司盈利的现金含量较高。
| 分部 | 营收 | 同比 | 经营利润/EBITDA | 利润率 | 驱动 |
|---|---|---|---|---|---|
| Design Automation | $1,821.8M | +62% | $789.1M | 43% | Ansys并表及EDA业务强劲增长 |
| Design IP | $454.2M | -6% | $110.7M | 24% | 资源重新分配及中国出口管制影响 |
| 项目 | 本期 | 上期/变化 |
|---|---|---|
| Cash & ST investments | $2,484.4M | -$476.5M |
| Total Debt | $10,036.0M | -$3,448.5M |
| Inventory | $441.8M | +$76.6M |
| Deferred Revenue | $2,809.3M | +$180.8M |
| Operating Cash Flow | $1,485.8M | +$1,277.9M |
| Capex | $89.5M | -$6.8M |
| Free Cash Flow | $1,396.3M | +$1,284.7M |
| FCF转化率 | 16.4x | — |
注：Total Debt 为短期及长期债务合计，基于披露数据计算。Net Debt 未披露，故不计算。