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SEC filingADI第三季度营收创纪录，数据中心与工业需求强劲驱动，业绩超指引中点。
| 指标 | 本期 | 去年同期 | 同比 |
|---|---|---|---|
| Revenue | $4,022 million | $2,880 million | 40% |
| Gross Margin | $2,708 million | $1,790 million | 51% |
| Gross Margin Percentage | 67.3% | 62.1% | 520 bps |
| Operating Income | $1,613 million | $818 million | 97% |
| Operating Margin | 40.1% | 28.4% | 1,170 bps |
| Net Income | $1,340 million | $519 million | 158% |
| Diluted EPS (GAAP) | $2.74 | $1.04 | 163% |
| Adjusted Gross Margin Percentage | 72.5% | 69.2% | 330 bps |
| Adjusted Operating Margin | 50.0% | 42.2% | 780 bps |
| Adjusted Diluted EPS | $3.45 | $2.05 | 68% |
| 期间 | 指标 | 指引 | 口径 |
|---|---|---|---|
| Q4 FY2026 | Revenue | $4.3 billion ± $100 million | N/A |
| Q4 FY2026 | Operating Margin | 42.6% ± 150 bps | GAAP |
| Q4 FY2026 | Operating Margin | 52.0% ± 100 bps | Non-GAAP |
| Q4 FY2026 | Diluted EPS | $3.14 ± $0.15 | GAAP |
| Q4 FY2026 | Diluted EPS | $3.86 ± $0.15 | Non-GAAP |
简评
ADI 第三季度营收创纪录达 $4.02 billion，同比增长 40%，主要由数据中心和工业需求驱动。工业市场营收同比增长 53% 至 $1.97 billion，占总营收 49%；通信市场同比增长 84%，表现尤为突出。GAAP 毛利率同比提升 520 bps 至 67.3%，调整后毛利率达 72.5%，反映产品组合优化和运营杠杆。GAAP 营业利润率同比大幅提升 1,170 bps 至 40.1%，调整后营业利润率 50.0%，显示强劲的盈利扩张能力。GAAP 摊薄 EPS $2.74，同比增长 163%；调整后摊薄 EPS $3.45，同比增长 68%。
管理层对第四季度展望乐观，预计营收 $4.3 billion ±$100 million，调整后 EPS $3.86 ±$0.15，均创历史新高。CEO Vincent Roche 表示业绩超营收、利润率及盈利指引中点，得益于广泛需求；CFO Richard Puccio 称需求持续走强，创纪录的第四季度展望反映强劲势头。资本返还方面，第三季度向股东返还 $1.7 billion，包括股息 $535 million 和股票回购 $1.157 billion，并宣布每股 $1.10 的季度股息。资产负债表稳健，现金及现金等价物 $2.17 billion，短期投资 $159 million。整体来看，ADI 在 AI 时代凭借创新、客户协作和制造敏捷性持续巩固领导地位，业绩动能强劲。