AVT · Avnet, Inc.

Avnet 于 2026 年 8 月 19 日定价发行 5.5 亿美元 5.650% 优先票据，到期日为 2031 年 9 月 1 日。发行价为本金的 99.791%，到期收益率为 5.698%，较基准国债（4.375% 2031 年 7 月到期）利差为 132 个基点。票据为无担保优先债务，与公司现有及未来无担保债务享有同等受偿顺序。发行预计于 2026 年 8 月 24 日（T+3）完成交割，承销商包括 BofA Securities、J.P. Morgan Securities 及 MUFG Securities Americas 等。

本次融资的核心目的是将募集资金净额用于偿还公司高级无担保循环信贷及应收账款证券化项目下的欠款，属于债务再融资操作，有助于优化公司债务结构。票据条款包含控制权变更触发事件下的回售权（101% 本金加应计利息）、make-whole 赎回条款（2031 年 8 月 1 日前）及平价赎回条款（其后），并设有对担保债务及售后回租交易的限制性契约。整体来看，该发行在投资级发行人常见的条款框架内，对现有股东而言，主要影响在于公司资本结构的调整及利息支出的变化。