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SEC filingForgent第四季度营收4.62亿美元、净利6609万美元创纪录，订单与积压均创历史新高，FY2027指引大幅超IPO预期。
| 指标 | 本期 | 去年同期 | 同比 |
|---|---|---|---|
| Revenues | $461,672 thousand | $237,613 thousand | 94% |
| Net Income | $66,094 thousand | $(4,761) thousand | NM |
| Adjusted EBITDA (Non-GAAP) | $112,736 thousand | $42,825 thousand | 163% |
| Adjusted Net Income (Non-GAAP) | $77,340 thousand | $20,618 thousand | 275% |
| Net Income Margin | 14.3% | (2.0)% | — |
| Adjusted EBITDA Margin (Non-GAAP) | 24.4% | 18.0% | — |
| Adjusted EPS (Non-GAAP) | $0.25 | N/A | — |
| 期间 | 指标 | 指引 | 口径 |
|---|---|---|---|
| FY2027 | Revenues | $2,400 - $2,600 million | N/A |
| FY2027 | Adjusted EBITDA | $575 - $625 million | Non-GAAP |
| FY2027 | Adjusted EPS | $1.26 - $1.40 | Non-GAAP |
第四季度营收 $461.7 million、同比增长 94%，Net Income $66.1 million（去年同期为净亏损 $4.8 million），Adjusted EBITDA $112.7 million、同比增长 163%，三项均超出 5 月指引上限。增长主要由数据中心、电网及高耗能工业设施对电气配电设备的需求驱动，Powertrain Solutions 全年收入增长 259%、第四季度占营收近三分之一。利润率方面，Net Income margin 14.3%、环比提升约 800 bps，Adjusted EBITDA margin 24.4%、环比提升约 200 bps，公司归因于收入增速快于运营成本增速、新厂区接近目标产能。订单端，第四季度 bookings $1,503 million、同比增长 375%，book-to-bill 升至 3.3x，backlog 达 $3.0 billion 的历史新高、同比增长 256%，为 FY2027 提供能见度。
现金流与资本配置上，第四季度经营性现金流 $74 million、同比增加 $81 million，资本开支 $31 million；公司预计 FY2027 经营性现金流同比增长，资本开支约 $87 million，含 2025-2026 Capacity Expansion 剩余支出、2027 PTS Capacity Expansion 及约占收入 1% 的维护性资本开支。公司另宣布 $35 million 投资扩建 Tijuana 的 Powertrain Solutions 产能，预计 FY2027 第四季度投产，将总营收产能提升至约 $5.8 billion（增加约 $800 million）。FY2027 指引营收 $2,400-$2,600 million、Adjusted EBITDA $575-$625 million、Adjusted EPS $1.26-$1.40，中值分别对应 76%、86%、95% 的同比增长，显著高于 IPO 时的预测；公司预计季度营收与 Adjusted EBITDA 将逐季递增，第一季度将包含为后续产能爬坡而进行的人员与设施投入。