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SEC filingNavan Q2 FY2027 营收增35%至$233M、Non-GAAP经营利润翻倍转正，SLG新签GBV创$4B纪录并上调全年指引。
| 指标 | 本期 | 去年同期 | 同比 |
|---|---|---|---|
| Revenue | $232.8M | $172.0M | +35% |
| Gross Margin (GAAP) | 74% | 73% | +1pt |
| Gross Margin (Non-GAAP) | 75% | 73% | +2pt |
| Operating Income (GAAP) | $(25.6)M | $(12.3)M | — |
| Operating Income (Non-GAAP) | $17.3M | $8.4M | — |
| Net Income (GAAP) | $(29.1)M | $(38.6)M | — |
| Net Income (Non-GAAP) | $13.7M | $(7.7)M | — |
| Diluted EPS (GAAP) | $(0.11) | $(0.83) | — |
| Diluted EPS (Non-GAAP) | $0.05 | $(0.17) | — |
| Gross Booking Volume | $3.0B | — | +45% |
| Payment Volume | $1.3B | — | +34% |
| 期间 | 指标 | 指引 | 口径 |
|---|---|---|---|
| Q3 FY2027 | Total revenue | $253 - $255 million | N/A |
| Q3 FY2027 | Non-GAAP income from operations | $35.5 - $36.5 million | Non-GAAP |
| Q3 FY2027 | Non-GAAP operating margin | 14% at the midpoint | Non-GAAP |
| FY2027 | Total revenue | $927 - $933 million | N/A |
| FY2027 | Non-GAAP income from operations | $82 - $86 million | Non-GAAP |
| FY2027 | Non-GAAP operating margin | 9% at the midpoint | Non-GAAP |
Q2 FY2027 营收 $232.8M 同比增 35%，其中 Usage revenue $211M（+35%）、Subscription revenue $21M（+39%）；GBV 增 45% 至 $3.0B、Payment Volume 增 34% 至 $1.3B，管理层将增长归因于新客户、ramping cohorts 与既有客户扩张。利润率端呈现明显经营杠杆：GAAP 毛利率由 73% 升至 74%，Non-GAAP 毛利率 75%；GAAP 经营亏损扩大至 $(25.6)M（利润率 -11%），但 Non-GAAP 经营利润由 $8.4M 翻倍至 $17.3M（利润率 7%），差额主要来自 Stock-based compensation-related charges $43.3M 等调节项。GAAP 净亏损收窄至 $(29.1)M，Non-GAAP 净利 $13.7M 转正，Non-GAAP 摊薄 EPS $0.05。
现金流与资产负债表同步改善：经营现金流 $25.2M、自由现金流 $21.5M（去年同期为 $(4.1)M），期末现金及等价物 $653.0M、短期投资 $167.0M。前瞻指引方面，Q3 营收 $253–$255M（中点同比 +30%）、Non-GAAP 经营利润 $35.5–$36.5M（中点利润率 14%）；全年营收上调至 $927–$933M（中点 +32%）、Non-GAAP 经营利润 $82–$86M（中点利润率 9%）。管理层强调 SLG 新签 GBV 达创纪录 $4.0B（TTM，+60% YoY）作为未来收入可见度指标，并披露收购 Smartrips 与 BoomPop、Hilton 酒店直连及 MCP 等战略动作；主要风险仍为竞争、AI 落地、第三方依赖与宏观环境。