ONDS · Ondas Holdings Inc.

Ondas Inc. — D表（Form D）私募发行申报分析

一、文件性质与范围

本文件为 D表（Form D），依据1933年证券法 Rule 506(b) 豁免条款提交的私募发行通知（federalExemptionsExclusions 项为 06b）。D表本身不是注册声明，不构成公开发行注册，也不代表SEC对交易的审核或认可。

• 提交日期：2026-08-21（受理时间 20260821170100）
• SEC 文件编号：021-595069
• 非修订件（isAmendment = false）

证据范围说明：本次仅审阅该D表单一文件块，未读取所引用的2026年8月10日8-K当前报告，因此收购交易的整体条款无法在本分析中确认。

二、发行人信息

三、交易实质：与收购相关的股权对价发行

D表明确勾选 businessCombinationTransaction = true，并说明：

"Offering made in connection with the acquisition of Cyberhawk Holdings Limited, as further described in the Current Report on Form 8-K filed by the Issuer with the SEC on August 10, 2026."

即本次发行并非独立融资，而是与收购 Cyberhawk Holdings Limited 相关的股份交付。

四、发行关键数据

要点解读：

1. 总发行金额与已售金额相等、剩余为0，表明该次发行已全部完成。
2. 募集资金使用额为0，与"以股份作为收购对价"的性质一致——本次发行未产生现金募集。
3. 无佣金与中间人费用，说明未通过配售代理或中介进行分销。
4. 4名投资者均为合格投资者（accredited investors）。

五、相关人士

• Eric A. Brock — 执行高管兼董事，职务为董事长、首席执行官兼总裁
• Richard M. Cohen — 董事
• Randall P. Seidl — 董事
• Jaspreet Sood — 董事
• Neil J. Laird — 执行高管，首席财务官兼财务主管（本文件签署人）
• Patrick Huston — 执行高管，首席运营官、总法律顾问兼秘书

签署：/s/ Neil J. Laird，2026-08-21。

六、风险与不确定性（基于本文件可确认者）

1. 条款披露有限：D表未披露股份定价、估值方法或对价计算逻辑，4,660,225美元与581,732股的对应关系（隐含约每股8.01美元）系由披露数字推算，文件本身未确认每股价格。
2. 交易条款缺失：未披露锁定期、交割条件、陈述与保证、或有对价（earn-out）或后续付款安排。
3. 收购细节需外部文件：Cyberhawk Holdings Limited 的收购对价结构、时间表与条件须查阅2026年8月10日8-K，本文件不足以评估。
4. 规模信息不完整：发行人拒绝披露营收区间，无法据此判断发行规模相对公司体量的重要性。
5. 豁免发行性质：作为Rule 506(b)发行，所交付股份的转售受证券法限制（除非另行注册或符合豁免），但本文件未披露具体转售限制安排。

七、结论

本D表确认：Ondas Inc. 于2026年8月10日向4名合格投资者交付581,732股普通股，作为收购Cyberhawk Holdings Limited相关交易的一部分，对应金额4,660,225美元，发行已全部完成且无剩余额度，未产生现金募集、无佣金费用。该文件为豁免发行通知，不构成公开发行注册，亦不包含完整交易条款；对收购本身的评估需依赖2026年8月10日8-K及其他文件。