NAVN · Navan, Inc.

Navan, Inc. 通过破产隔离的全资子公司 Navan Travel US SPV LLC 与 Barclays Bank PLC（行政代理）及贷款方签署 2026 Credit Agreement，设立最高 $225,000,000 的循环仓储信贷额度，用于收购公司 corporate charge card receivables，并以该等 Receivables 作为抵押，Navan Travel 已向贷款方授予第一顺位完善担保权益。该额度初始循环期为交割日起 24 个月，其后为 3 个月摊还期，借款受与 Receivables 价值及合格性挂钩的 borrowing base 约束；截至申报日尚未提取任何借款，因此本次事件对当期资产负债表暂无直接影响，但为应收账款融资提供了新的资金渠道。

定价方面，借款利率为商业票据加权平均成本或 one-month adjusted Term SOFR（下限 0.25%），加 1.40% 的 Class A Margin；循环期结束后利率再加 1.00%，发生提前摊还事件再加 2.00%，违约情形下按 Base Rate 加 6.50%。协议包含惯常违约事件，涵盖付款违约、违反承诺、与特定其他债务的交叉违约及控制权变更等。同日，全资子公司 Liquid Labs SPV, LLC 与 Goldman Sachs Bank USA 等签署 Omnibus Amendment，行政代理与 Class A 贷款方同意其提前偿还全部 Class B advances（含应计利息、费用及 Class B prepayment premium）并全额削减 Class B 承诺额，且无需按 2022 Credit Agreement 要求按比例提前偿还 Class A advances 或终止 Class A 承诺额。两份协议全文将作为截至 2026 年 10 月 31 日财季 10-Q 的附件提交，投资者可关注后续提取情况及融资成本对财务费用的影响。