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SEC filingCapri第二财季营收降5.5%但利润率与EPS超预期，全年指引上调，Jimmy Choo增长与毛利改善成头号驱动。
| 指标 | 本期 | 去年同期 | 同比 |
|---|---|---|---|
| Revenue | $809 million | $856 million | (5.5)% |
| Gross Margin | 63.3% | 61.0% | +230 bps |
| Operating Income | $10 million | $(12) million | — |
| Net Income | $27 million | $(34) million | — |
| Diluted EPS | $0.25 | $(0.28) | — |
| Adjusted Operating Income | $31 million | $20 million | — |
| Adjusted Operating Margin | 3.8% | 2.3% | +150 bps |
| Adjusted Diluted EPS | $0.42 | $(0.03) | — |
| 期间 | 指标 | 指引 | 口径 |
|---|---|---|---|
| FY2027 | Total Revenue | 约 $3.42 billion | Non-GAAP |
| FY2027 | Operating Income | 约 $175 million | Non-GAAP |
| FY2027 | Diluted EPS | 约 $2.20 | Non-GAAP |
| Q3 FY2027 | Total Revenue | 约 $1.005 billion | Non-GAAP |
| Q3 FY2027 | Operating Income | 约 $90 million | Non-GAAP |
| Q3 FY2027 | Diluted EPS | 约 $0.95 | Non-GAAP |
本季营收 $809 million 同比降 5.5%（固定汇率降 4.9%），但毛利率提升 230 bps 至 63.3%，主因正价销售率提升、品牌组合及关税税率下降；经营利润转正至 $10 million，调整后经营利润率 3.8%。分品牌看，Michael Kors 营收 $663 million 降 8.6%、经营利润率 10.3% 微升 20 bps；Jimmy Choo 营收 $146 million 增 11.5%、经营利润率由 (6.9)% 升至 1.4%，成为主要增长引擎。约 $20 million 营收来自批发发货提前，其中 Michael Kors $15 million、Jimmy Choo $5 million，第三季度指引已反映该时间性影响。
现金流与资产负债表显著改善：经营现金流 $51 million、自由现金流 $36 million，净债务由 $1.6 billion 降至 $336 million；本季回购约 10.3 million 股、耗资 $150 million，均价约 $14.56，回购计划剩余额度 $721 million。管理层称两个品牌趋势逐月改善，预计下半年总营收恢复增长，并上调全年指引至营收约 $3.42 billion、经营利润约 $175 million、稀释 EPS 约 $2.20；但关税、宏观与汇率波动仍为主要风险，且指引假设美国进口关税税率在 2026 年 7 月 24 日前为 10%、此后为 10% 至 12.5%。