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SEC filingCalix 第三季度营收创纪录达 $301.7 million，同比增长 14%，但毛利率受内存成本上升拖累下滑。
| 指标 | 本期 | 去年同期 | 同比 |
|---|---|---|---|
| Revenue | $301.7m | — | 14% |
| Gross margin (GAAP) | 53.3% | — | -400 bps |
| Gross margin (Non-GAAP) | 53.5% | — | -420 bps |
| Operating expenses (GAAP) | $144.2m | — | — |
| Operating expenses (Non-GAAP) | $124.0m | — | — |
| Net income (GAAP) | $10.2m | — | -$5.4m |
| Net income per diluted common share (GAAP) | $0.16 | — | — |
| Net income per diluted common share (Non-GAAP) | $0.44 | — | — |
| 期间 | 指标 | 指引 | 口径 |
|---|---|---|---|
| Q4 FY2026 | Revenue | $301m – $307m | Non-GAAP |
| Q4 FY2026 | Gross margin | 50.5% – 53.5% | Non-GAAP |
| Q4 FY2026 | Operating expenses | $123.5m – $125.5m | Non-GAAP |
| Q4 FY2026 | Net income per diluted common share | $0.37 – $0.45 | Non-GAAP |
营收端表现稳健，$301.7 million 创纪录，同比增长 14%，其中软件与服务收入 $51.9 million 同比增长 19%，非 GAAP 软件与服务毛利率升至 67.2% 的历史高位，反映 Calix One 平台带来的结构性改善。但硬件端承压明显：受 AI 数据中心建设推升内存成本影响，appliance 毛利率 GAAP 口径降至 50.6%，同比下滑 550 个基点，拖累整体 GAAP 毛利率同比下降 400 个基点至 53.3%。公司通过向客户收取 memory surcharges 部分对冲，但管理层明确该机制仅用于成本回收，长期对毛利率仍是逆风。
费用端体现经营杠杆，非 GAAP 运营费用 $124.0 million 占营收 41%，较上季 42% 下降，销售与营销占营收 19% 处于目标模型区间内。净利润 $10.2 million 同比减少 $5.4 million，主要受毛利率下滑侵蚀。现金流方面，公司为保障供应连续性增加库存 $14.6 million，自由现金流仅 $3.4 million。资本返还力度较大，本季回购 1.4 million 股、金额 $50.0 million，年初至今累计回购 6.3 million 股、$290.2 million，10 月董事会再追加 $100 million 授权。第四季度营收指引中值对应全年约 19% 增长，位于年初 15%–20% 目标区间上沿，但毛利率指引下限 50.5% 显示内存成本压力仍在延续。