0001559865-26-000054
SEC filing营收增24%至$283.0M，靠收购与有机增长驱动，但摊销与利息费用上升致净利降至$31.5M。
| 指标 | 本期 | 去年同期 | 同比 |
|---|---|---|---|
| Revenue | $283.0M | $228.6M | +24% |
| Operating Income | $50.6M | $37.7M | +34% |
| Net Income | $31.5M | $33.5M | -6% |
| Diluted EPS | $0.49 | $0.51 | -4% |
| Adjusted EBITDA | $110.5M | $92.6M | +19% |
| Adjusted Diluted EPS | $1.07 | $0.92 | +16% |
Q3营收$283.0M，同比+24%（+$54.4M）。增长桥由三部分构成：多数分部有机增长（Merchant Acquiring销售规模与非交易性收入、Payments Puerto Rico的POS交易与ATH Movil/ATH Business）、本年度及上年度完成收购的并表贡献，以及$6.0M汇兑利好（主要来自巴西）。拖累项为Business Solutions，主因2025Q4起对Popular的10%折扣生效。
利润端：经营利润$50.6M，同比+34%，但经营利润率仅由16.5%升至17.9%（+140bps），因SG&A同比+53%（+$20.0M，收购相关专业费用与人员成本、技术支出）及D&A同比+53%（+$15.2M，收购无形资产摊销）大幅侵蚀毛利改善。净利反而同比-6%至$31.5M：非经营费用净额扩大$11.3M至$15.6M，其中利息费用+$5.0M（为Dimensa、Tecnobank收购增加举债）、其他收入净额-$.2M（上年同期含$5.7M研发税收抵免出售净收益）；有效税率由(0.1)%升至10.1%。Adjusted EBITDA $110.5M（+19%），Adjusted Diluted EPS $1.07（上年$0.92），显示剔除收购摊销与一次性项后盈利质量仍稳健。
| 分部 | 营收 | 同比 | 经营利润/EBITDA | 利润率 | 驱动 |
|---|---|---|---|---|---|
| Payment Services - Puerto Rico & Caribbean | $60.1M | +9% | $34.2M | 56.8% | POS交易增长、ATH Movil/ATH Business走强、车辆登记与罚款处理费上升；部分被一次性运营损失及云支出抵消 |
| Latin America Payments and Solutions | $143.6M | +59% | $43.2M | 30.1% | 收购并表、区域有机增长、$6.0M巴西汇兑利好；人员与云支出上升 |
| Merchant Acquiring | $51.0M | +9% | $21.4M | 42.0% | 销售规模与非交易性收入增长、定价举措；处理成本上升 |
| Business Solutions | $58.6M | -5% | $20.6M | 35.2% | Popular 10%折扣生效；准备金与云支出上升 |
分部利润率为Segment Adjusted EBITDA Margin口径。九个月维度：Payment Services - Puerto Rico & Caribbean营收$179.5M（+8%）、利润率59.0%；Latin America $384.8M（+48%）、30.1%；Merchant Acquiring $151.7M（+7%）、41.4%；Business Solutions $176.9M（-8%）、36.6%。
| 项目 | 本期末 | 上期末 | 变化 |
|---|---|---|---|
| Cash & equivalents | $284.1M | $306.0M | -$21.9M |
| Marketable securities (Debt securities AFS) | $4.0M | $3.2M | +$0.8M |
| Total Debt | $1,284.7M | $1,098.9M | +$185.8M |
| Net Debt | $1,000.6M | $792.9M | +$207.7M |
| Inventory | — | — | — |
| RPO / Deferred revenue | $831.9M (RPO) | — | — |
| Shareholders' Equity | $648.2M | $621.6M | +$26.6M |
| 项目 | 金额/数量 | 说明 |
|---|---|---|
| 股票回购（九个月） | $82.5M / 3,091,636 股 | 剩余授权未披露 |
| 季度股息 | $0.05/股 | 九个月支付 $9.1M；2026-10-29 再宣派 $0.05/股 |
| 长期债务发行 | $184.5M | TLB Facility 第六次修订新增 $185.0M |
| 长期债务偿还 | $17.9M | — |
| Revolving Facility 净增 | $20.0M | — |
| 收购少数股东权益 | $23.1M | Lote45、Rosk、Compliasset |
| 并购对价 | Dimensa $203.3M；Tecnobank $148.8M；BBChain 约 $5.5M | 均计入 Latin America 分部商誉 |
| Purchase commitments | 未披露 | — |
本次提供的 10-Q 摘录仅包含目录、前瞻性声明及“更多信息获取途径”等章节，未包含 Unaudited Condensed Consolidated Statements of Cash Flows 的任何具体金额（该表位于文件第 5 页，但正文未随摘录提供）。因此下表除期间标签外均无法填列。
| 项目 | 本期（九个月截至 2026-09-30） | 去年同期（九个月截至 2025-09-30） |
|---|---|---|
| Operating Cash Flow | — | — |
| Capex | — | — |
| Free Cash Flow | — | — |
| FCF 转化率（FCF/Net Income） | — | — |
| Share Repurchases | — | — |
| Dividends Paid | — | — |
由于缺少 CFO、Capex 与 Net Income 的披露数字，无法评估经营现金流与净利润的匹配度、资本开支强度，以及自由现金流对股份回购与分红的覆盖能力；亦无法识别营运资本波动或一次性税费等异常项。建议补充现金流量表完整数据（含经营活动、投资活动、筹资活动三大分项及折旧摊销、营运资本变动明细）后重新分析。