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SEC filingTrimble第三季度营收9.668亿美元、同比增长7%，ARR创纪录达25.6亿美元，但GAAP净利润受税负上升拖累下滑。
| 指标 | 本期 | 去年同期 | 同比 |
|---|---|---|---|
| Revenue | $966.8 million | $901.2 million | +7% |
| Gross Margin | 68.2% | 68.9% | — |
| Operating Income (GAAP) | $142.0 million | $150.5 million | — |
| Operating Income (Non-GAAP) | $262.6 million | $254.2 million | — |
| Net Income (GAAP) | $59.1 million | $111.5 million | — |
| Net Income (Non-GAAP) | $200.5 million | $194.7 million | — |
| Diluted EPS (GAAP) | $0.25 | $0.46 | — |
| Diluted EPS (Non-GAAP) | $0.86 | $0.81 | — |
| Adjusted EBITDA | $278.5 million | $269.4 million | — |
| Annualized Recurring Revenue | $2.56 billion | — | +11% |
| 期间 | 指标 | 指引 | 口径 |
|---|---|---|---|
| FY2026 | Revenue | $3,910 million – $3,940 million | N/A |
| FY2026 | GAAP EPS | -$0.55 – -$0.49 | GAAP |
| FY2026 | Non-GAAP EPS | $3.63 – $3.69 | Non-GAAP |
| Q4 2026 | Revenue | $1,031 million – $1,061 million | N/A |
| Q4 2026 | GAAP EPS | $0.83 – $0.89 | GAAP |
| Q4 2026 | Non-GAAP EPS | $1.13 – $1.19 | Non-GAAP |
第三季度营收$966.8 million、同比增长7%（有机增长同为7%），ARR创纪录达$2.56 billion、同比增长11%（有机增长10%），订阅与服务收入$642.5 million是主要增量来源。但GAAP营业利润率由去年同期的16.7%降至14.7%，主因是重组费用升至$24.9 million、销售与营销及研发投入同步扩张；非GAAP营业利润率27.2%亦低于去年同期的28.2%，毛利率由68.9%小幅回落至68.2%。分部层面，AECO营收$395.0 million、营业利润率由31.8%提升至33.5%，是利润率改善的主要来源；Field Systems营收$435.8 million但营业利润率由33.4%降至29.5%；T&L营收$136.0 million、利润率26.3%。前三季度因T&L商誉减值$562.0 million，GAAP净亏损$313.7 million、摊薄EPS -$1.34，非GAAP净利润则为$587.7 million。
管理层称本季营收与EPS均超预期，全年指引体现Connect & Scale战略的稳健执行。指引方面，FY2026营收$3,910–3,940 million、非GAAP EPS $3.63–3.69；Q4营收$1,031–1,061 million，隐含环比继续加速。需注意GAAP全年指引为每股亏损$0.55–$0.49，主要受商誉减值及异常税负（GAAP税率区间618.3%–372.6%）影响，与non-GAAP口径差异极大。资本返还方面，第三季度回购约4.0 million股、耗资$231.7 million；前三季度经营现金流$664.7 million、自由现金流$643.6 million，现金及等价物$214.5 million，长期债务$1,443.3 million。主要风险包括关税与供应链扰动、汇率波动、订阅转型节奏及内部控制重大缺陷的整改。