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SEC filingFIS第三季度GAAP营收增27%至$3.5B、调整后EPS增6.6%至$1.61，Total Issuing Solutions并购与利润率扩张为主要驱动。
| 指标 | 本期 | 去年同期 | 同比 |
|---|---|---|---|
| Revenue (GAAP) | $3,454M | $2,717M | 27% |
| Gross Profit (GAAP) | $1,279M | $1,028M | — |
| Operating Income (GAAP) | $660M | $457M | — |
| Net Earnings attributable to FIS (GAAP) | $356M | $264M | — |
| Diluted EPS (GAAP) | $0.69 | $0.50 | — |
| Adjusted EBITDA (Non-GAAP) | $1,482M | $1,135M | 31% |
| Adjusted EBITDA Margin (Non-GAAP) | 42.9% | 41.8% | 111 bps |
| Adjusted Net Earnings (Non-GAAP) | $831M | $789M | 5.3% |
| Adjusted EPS (Non-GAAP) | $1.61 | $1.51 | 6.6% |
| Free Cash Flow (Non-GAAP) | $862M | $798M | 8.0% |
| 期间 | 指标 | 指引 | 口径 |
|---|---|---|---|
| FY2026 | Revenue | $13,445 - $13,505 | N/A |
| FY2026 | Adjusted EBITDA | $5,565 - $5,605 | Non-GAAP |
| FY2026 | Adjusted EPS | $5.82 - $5.89 | Non-GAAP |
| FY2026 | Adjusted revenue growth | 28 - 29% | Non-GAAP |
| FY2026 | Adjusted EBITDA growth | 29 - 30% | Non-GAAP |
| FY2026 | Adjusted EPS growth | 1.2 - 2.4% | Non-GAAP |
| FY2026 | Pro Forma revenue growth | 3.1 - 3.6% | Non-GAAP |
| FY2026 | Pro Forma Adjusted EBITDA growth | 2.9 - 3.6% | Non-GAAP |
| FY2026 | Free Cash Flow | $2,150 - $2,250 | Non-GAAP |
本季营收与利润的跳升主要来自 Total Issuing Solutions™ 并购并表：GAAP 营收同比增 27% 至 $3,454M，调整后营收增 29%，而剔除并购影响的 Pro Forma 营收仅增 3.7%（其中经常性收入增 2.5%），说明内生增长温和、外延贡献为主。利润率方面，调整后 EBITDA 利润率扩张 111 bps 至 42.9%，Pro Forma 口径亦扩张 94 bps，公司归因于高毛利 Total Issuing Solutions™ 业务、有利收入结构及成本节约；Banking Solutions 调整后利润率 47.4%（+119 bps）、Capital Market Solutions 54.0%（+180 bps），Corporate and Other 收入降 22% 至 $83M、调整后 EBITDA 亏损 $169M（含 $163M 公司费用）。一次性项上，GAAP 与调整后差异主要来自 $320M 购买会计摊销与 $147M 收购整合及其他成本。
现金流与资本配置是本次披露的另一重点：经营现金流 $976M、自由现金流 $862M（同比增 8.0%，已剔除 Worldpay 交易现金税 $167M），季度通过 $21M 回购与 $227M 分红返还 $248M；截至 9 月 30 日债务 $20.8B。管理层明确在完成 Total Issuing Solutions™ 后暂缓回购与补强并购以加速去杠杆，待总杠杆达约 2.8x 后恢复有意义的回购，并维持季度分红、目标每股分红增速与调整后 EPS 增速一致。指引方面，全年调整后营收增 28-29%、调整后 EPS $5.82-$5.89、自由现金流 $2,150-$2,250M（增 33-39%），但 Pro Forma 营收增速指引仅 3.1-3.6%，叠加调整后 EPS 增速 1.2-2.4% 明显低于调整后 EBITDA 增速 29-30%，反映摊销、利息与税率对每股盈利的拖累，投资者需关注并购整合、去杠杆进度及内生增长能否提速。