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SEC filingFlywire Q3 2026 营收增25.1%至$250.3M，Adjusted EBITDA利润率升至32.5%，并上调全年指引。
| 指标 | 本期 | 去年同期 | 同比 |
|---|---|---|---|
| Revenue | $250.3 million | $200.1 million | +25.1% |
| Gross Profit | $152.7 million | $124.7 million | — |
| Gross Margin | 61.0% | 62.3% | -1.3 pts |
| Net income | $74.5 million | $29.6 million | — |
| Revenue Less Ancillary Services | $244.5 million | $194.1 million | +26.0% |
| Adjusted Gross Profit | $155.8 million | $127.5 million | +22.2% |
| Adjusted Gross Margin | 63.7% | 65.7% | -2.0 pts |
| Adjusted EBITDA | $79.5 million | $57.1 million | +39.2% |
| Adjusted EBITDA Margin | 32.5% | — | 约 +310 bps |
| 期间 | 指标 | 指引 | 口径 |
|---|---|---|---|
| Fiscal Year 2026 | FX-Neutral Revenue Less Ancillary Services Growth | 25-27% YoY | Non-GAAP |
| Fiscal Year 2026 | Adjusted EBITDA Margin Growth | +300 to 360 bps YoY | Non-GAAP |
| Fourth Quarter 2026 | FX-Neutral Revenue Less Ancillary Services Growth | 14-20% YoY | Non-GAAP |
| Fourth Quarter 2026 | Adjusted EBITDA Margin Growth | 330-530 bps YoY | Non-GAAP |
本季增长主要由教育旺季的支付量驱动，Total Payment Volume 同比增长 27.7% 至 $17.8 billion，Revenue Less Ancillary Services 增长 26.0%，FX-Neutral 口径同为 26.0%，说明增长并非汇率推动。盈利端呈现分化：GAAP Gross Margin 由 62.3% 降至 61.0%，Adjusted Gross Margin 由 65.7% 降至 63.7%，但 Adjusted EBITDA 增长 39.2%、margin 提升约 310 bps 至 32.5%，费用端的经营杠杆抵消了毛利率压力。Net income $74.5 million 中含约 $39.2 million 非现金税收收益（主要来自释放美国递延税资产估值备抵 $25.2 million），公司明确表示该收益不会重现、本季净利不代表未来水平，投资者应以 Adjusted EBITDA 与自由现金流衡量真实盈利能力。
管理层将全年 2026 指引上调：FX-Neutral Revenue Less Ancillary Services 增长区间中点提高 2 pts，Adjusted EBITDA Margin 增长中点提高 30 bps；Q4 指引则计入对四大教育市场签证的审慎假设及 B2B 支付趋势。CEO Mike Massaro 强调本季利润与自由现金流均为历史最高，并称最佳回报在于自身业务。此外，公司披露 Alex Finkelstein 于 2026 年 10 月 29 日辞任董事（非因分歧），董事会由十人减至九人，并已任命 Sabrina Farmer 加入董事会。