0001580560-26-000016
SEC filingFlywire Q2 2026营收1.677亿美元同比增27%，Sertifi并表与交易量驱动，但支付成本上升致经营亏损277万美元。
| 指标 | 本期 | 去年同期 | 同比 |
|---|---|---|---|
| Revenue | $167,744K | $131,891K | +27.2% |
| Gross Profit | $92,996K | $78,004K | +19.2% |
| Gross Margin | 55.4% | 59.1% | -370 bps |
| Operating Income | $(2,771)K | $(9,005)K | 亏损收窄 |
| Operating Margin | -1.7% | -6.8% | +510 bps |
| Net Income | $(8,147)K | $(12,007)K | 亏损收窄 |
| Diluted EPS | $(0.07) | $(0.10) | — |
| Operating Cash Flow（H1） | $5,254K | $(60,879)K | 转正 |
| Free Cash Flow（H1，OCF−Capex） | $(1,650)K | $(65,005)K | 改善 |
Q2 2026 Revenue $167,744K，同比+27.2%。按解决方案拆分，Transactions 收入 $135,898K（同比+35.1%）是主要增长引擎，Platform and other revenues $31,846K（同比+1.7%）基本持平；按地区看，Americas $77,209K（同比+38.3%）增速领先，EMEA $65,005K（同比+18.7%）、APAC $25,530K（同比+20.0%）稳健。Sertifi 并表对 Americas 及 Transactions 增长形成支撑（公司未单独披露并表贡献金额）。
利润率方面，Gross Margin 由 59.1% 降至 55.4%（-370 bps），主因 Payment processing services costs 同比+38.7% 至 $74,748K，增速快于收入。Operating Margin 由 -6.8% 改善至 -1.7%（+510 bps），尽管 G&A 同比+27.5% 至 $38,467K、Selling and marketing 同比+1.4% 至 $38,913K，但上年同期含 Restructuring $1,351K 而本期为零，叠加收入规模效应，经营亏损由 $(9,005)K 收窄至 $(2,771)K。
盈利质量上，Q2 净亏损 $(8,147)K 中含外汇重估损失 $2,890K（上年同期为收益 $3,947K），属非经营性波动；剔除后经营层面亏损更窄。H1 2026 Operating Cash Flow 转正至 $5,254K（上年同期 $(60,879)K，且上年数据经重述），主要受 Funds receivable from payment partners 减少 $49,244K 等营运资金变动推动，需注意其可持续性。
公司为单一经营及报告分部，按地区披露收入：
| 地区 | 营收 | 同比 | 经营利润/EBITDA | 利润率 | 驱动 |
|---|---|---|---|---|---|
| Americas | $77,209K | +38.3% | — | — | Sertifi 并表及交易量增长 |
| EMEA | $65,005K | +18.7% | — | — | 稳健增长 |
| APAC | $25,530K | +20.0% | — | — | 稳健增长 |
| 项目 | 本期（2026-06-30） | 上期（2025-12-31） |
|---|---|---|
| Cash and cash equivalents | $282,392K | $330,303K |
| Short-term investments | $11,792K | $24,692K |
| Funds receivable from payment partners | $108,703K | $155,455K |
| Funds payable to clients | $235,496K | $310,799K |
| Deferred revenue | $20,474K | $19,951K |
| Total liabilities | $346,396K | $418,142K |
| Total stockholders' equity | $816,590K | $835,171K |
H1 2026 Operating Cash Flow $5,254K；Capex 合计 $6,904K（Capitalization of internally developed software $6,492K + Purchases of property and equipment $412K），据此计算 Free Cash Flow 为 $(1,650)K。资产负债表无未偿循环贷款余额（H1 无借款或还款），故不计算 Net Debt/EBITDA。