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SEC filingEos第三季度营收创纪录达$82.7M、同比增171%，毛利率同比改善58个百分点，但净利主要来自认股权证与债务公允价值变动收益。
| 指标 | 本期 | 去年同期 | 同比 |
|---|---|---|---|
| Total revenue | $82.7 million | $30.5 million | +171% |
| Gross margin | (53)% | (111)% | +58 pts |
| Adjusted gross margin | (44)% | (100)% | +56 pts |
| Operating income (loss) | $(79.3) million | $(61.2) million | — |
| Net income (loss) attributable to shareholders | $125.0 million | $(641.4) million | — |
| Basic EPS | $0.64 | $(4.88) | — |
| Diluted EPS | $(0.17) | $(4.88) | — |
| Adjusted EBITDA (loss) | $(63.8) million | $(52.7) million | — |
| Adjusted EBITDA margin | (77)% | (173)% | +96 pts |
| 期间 | 指标 | 指引 | 口径 |
|---|---|---|---|
| FY2026 | Revenue | $300 million - $350 million 区间下半段 | N/A |
本季营收创纪录$82.7 million，同比增171%、环比增20%，主要由cube出货量同比增216%、环比增23%驱动；毛利率虽仍为负53%，但同比改善58个百分点、环比改善18个百分点，公司归因于材料成本下降、产量提升与转换成本降低。调整后毛亏损环比改善$6.1 million至$36.8 million，调整后EBITDA亏损收窄至$63.8 million，体现20%环比收入增长带来的经营杠杆。需注意净利润$125.0 million主要来自认股权证与债务的公允价值变动等非现金收益（Change in fair value of warrants $77.7 million、derivatives及相关方合计约$220.5 million），并非经营性盈利，故Diluted EPS为$(0.17)。
分部与运营层面，Line 2贡献总电池产出17%（Q2约1%），单班产出较Line 1高约20%，并在三个月内实现一次通过良率追平；10月Thorn Hill转入24小时运营。公司加速将制造整合至Thorn Hill，Line 1于10月底开始拆解，预计2027年第一季度末前后复产，整合完成后Thorn Hill两线年名义产能约4 GWh；该迁移将短期压制Q4产能与部分出货时点。订单储备$765 million（3.2 GWh），同比增19%、环比降5%，商机管道$24.9 billion；本季获四家新客户与两家老客户共六笔订单，其中包括此前公布的$100 million采购订单（由既有产能预留协议转换，未贡献环比储备增长）。资本与流动性方面，截至9月30日现金及等价物$271.2 million、含受限现金合计$344.1 million，并收到DOE贷款第二批次首笔$87 million预付款；前九个月经营现金流净流出$261.6 million。指引重申全年营收位于$300–350 million区间下半段，整合执行与产能爬坡节奏是后续关键观察点。