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SEC filingTranscat Q2'27营收增18%至$97.1M，Service有机增长16%与毛利率扩张220bps成核心驱动。
| 指标 | 本期 | 去年同期 | 同比 |
|---|---|---|---|
| Revenue | $97,090 thousand | $82,272 thousand | 18.0% |
| Gross Margin | 33.6% | 32.5% | +110 bps |
| Operating Income | $5,033 thousand | $3,505 thousand | 43.6% |
| Net Income | $2,413 thousand | $1,269 thousand | 90.1% |
| Diluted EPS | $0.25 | $0.14 | 78.6% |
| Adjusted EBITDA* | $14,909 thousand | $12,115 thousand | 23.1% |
| Adjusted Diluted EPS* | $0.64 | $0.44 | 45.5% |
| Service Revenue | $64,770 thousand | $52,836 thousand | 22.6% |
| Service Organic Revenue* | $60,375 thousand | $52,130 thousand | 16% |
| Distribution Revenue | $32,320 thousand | $29,436 thousand | 9.8% |
| 期间 | 指标 | 指引 | 口径 |
|---|---|---|---|
| FY2027 | Service organic revenue growth | low double digits | Non-GAAP |
| 2H FY2027 | Service gross margin expansion | at least 100 bps | N/A |
Q2'27 营收 $97.1 million 同比增 18.0%，双引擎驱动：Service 营收 $64.8 million 增 22.6%（含并购贡献 $3.5 million，Service organic revenue* 增 16%），Distribution 营收 $32.3 million 增 9.8%，Rentals 与 Product sales 需求强劲。利润率端，合并 gross margin 33.6% 扩张 110 bps；Service gross margin 34.4% 扩张 220 bps（上季度为 90 bps），Calibration 业务强劲叠加生产力提升；Distribution gross margin 32.0% 同比降 120 bps，主因低毛利二手设备销售以再投资租赁资产组合。Operating Income $5.0 million 增 43.6%，Adjusted EBITDA* $14.9 million 增 23.1%、margin 15.4% 扩张 70 bps，经营杠杆显著。一次性项包括 CEO transition costs $568 thousand、transaction expenses $472 thousand 及 acquisition stock expense $197 thousand。
管理层将 FY2027 Service organic revenue* 增速指引由 high single digits 上调至 low double digits，并预计下半年 Service gross margin 扩张至少 100 bps，依托 Lean 流程、业务组合与定价优化及 AI 提效。资本与现金流方面，上半年经营现金流 $19.0 million（去年同期 $16.5 million），Operating Free Cash Flow* $10.9 million 同比增 46%；期末现金 $5.8 million，长期债务 $116.9 million（3 月 28 日为 $99.9 million），Net Debt* $111.1 million，循环信贷额度尚有 $33.1 million 可用。8 月收购 Southeastern Biomedical 拓展生物医学校准版图，管理层称现金生成与资产负债表为有机投资与 M&A 提供灵活性。主要风险在于宏观环境稳定性假设及并购整合与摊销费用对 GAAP 利润的持续拖累。