CTSH earnings call summary

Prepared Highlights

• 第三季度收入54亿美元，固定汇率同比增6.5%，高于指引上限；所有四个运营分部均实现有机同比增长（CEO/CFO）
• 调整后营业利润率16%，同比提升70个基点，受益于NextGen计划节约和印度卢比贬值（CFO）
• 调整后每股收益1.39美元，同比增长11%（CFO）
• 自由现金流12亿美元，相当于调整后净收入的170%；前三季度自由现金流19亿美元，约合调整后净收入的100%（CFO）
• 过去12个月订单同比增长5%，书到账单比1.3倍；本季度签署6个TCV超1亿美元的大单，年初至今共16个，大单TCV同比增长40%（CEO）
• 数字工程业务（年化约20亿美元）年初至今有机增长约8%；云和基础设施现代化业务本季度同比增长10%（CEO）
• BPO收入过去两个季度增长10%，预计未来几个季度年化收入将达30亿美元（CEO）
• 员工人均收入（过去12个月）同比增长8%，调整后营业利润人均收入增长10%；自愿离职率14.5%，环比下降70个基点（CEO/CFO）
• 本季度资本回报6亿美元（回购+股息），年初至今约15亿美元，2025年计划回报20亿美元（CFO）
• 期末现金及短期投资24亿美元，净现金18亿美元（CFO）
• Belcan贡献约250个基点的无机增长；公司对H1B签证政策变化的近期影响预计不重大（CFO）

Official guidance：

• 第四季度：固定汇率收入同比增长2.5%–3.5%（全部有机）
• 全年2025：固定汇率收入增长6%–6.3%（此前指引4%–6%），无机贡献约250个基点；调整后营业利润率约15.7%（此前指引区间上限），同比提升40个基点；调整后每股收益5.22–5.26美元（此前5.08–5.22），同比增长10%–11%；调整后税率24%–25%；自由现金流转换率约调整后净收入的100%（CFO）

Mgmt quotes：

• CEO：“我们很高兴报告2025年第三季度又一次行业领先的业绩，收入增长和调整后营业利润率再次超出预期。”
• CEO：“我们的业绩反映了过去2.5年来积累的势头，帮助客户拥抱AI。”
• CEO：“我们正从软件实施者演变为AI构建者，依托工程传统、AI就绪的劳动力以及自主创新。”
• CFO：“我们很高兴报告第三季度业绩，收入增长高于指引上限，利润率同比强劲扩张，调整后每股收益实现两位数增长。”
• CFO：“尽管需求环境和地缘政治背景复杂，我们的业绩再次使我们跻身赢家圈。”

Prepared Metrics