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- 全球总营收1677亿美元，同比增长12%（排除汇率影响）(CEO/CFO)
- 运营利润192亿美元，同比增长31%，超出指引上限17亿美元(CEO/CFO)
- 北美分部营收1001亿美元，同比增长11%；运营利润75亿美元，利润率7.5%（同比+190bps）(CFO)
- 国际分部营收368亿美元，排除汇率影响同比增长11%；运营利润15亿美元，利润率4.1%（同比+320bps）(CFO)
- AWS营收309亿美元，同比增长17.5%，年化运行率超1230亿美元；运营利润102亿美元，利润率32.9%（环比Q1的39.5%下降，主因SBC季节性、折旧及汇率）(CFO)
- 广告营收157亿美元，同比增长22%，受零售流量及赞助产品驱动(CEO/CFO)
- Q2资本支出314亿美元，预计下半年每季度类似水平，主投AWS AI基础设施及物流自动化(CFO)
- 过去12个月自由现金流182亿美元(CEO)
- 全球第三方卖家单位占比62%，创历史新高（同比+100bps）(CFO)
- 单位出货量同比增长12%，而运输成本仅增6%，效率持续改善(CFO)
- Prime Day创历史纪录（销售额、销量、Prime注册数均最高）(CEO)
- 美国同日/次日达配送量同比增长30%，平均包裹运输距离缩短12%(CEO)
官方指引
- Q3净销售额：1740亿–1795亿美元（含汇率约+130bps有利影响）(CFO)
- Q3运营利润：155亿–205亿美元(CFO)
管理层引述
- “85%到90%的全球IT支出仍在本地部署，而非云端；未来10-15年这一比例将翻转，并因企业拥抱AI而进一步加速。”(CEO)
- “我们的经营思想是用输入驱动输出；对零售客户最重要的输入是选品、低价和配送速度。”(CEO)
- “Q2资本支出314亿美元，预计是下半年季度投资的合理代表。AWS是主要驱动力，我们持续投资芯片、数据中心和电力以把握生成式AI的巨大机遇。”(CFO)
- “在生成式AI领域，AWS正在构建一个快速增长、三位数同比增长、数十亿美元规模的业务，目前需求仍超过供给。”(CEO)
- “Kiro（新AI编程助手）在预览前5天就有10万开发者使用，有潜力改变开发者构建软件的方式。”(CEO)
Prepared Metrics
| 指标 | 数值 | 发言人/备注 |
|---|
| 全球营收 | 1677亿美元 | CFO，同比+12% excl FX |
| 运营利润 | 192亿美元 | CEO，同比+31% |
| 北美分部营收 | 1001亿美元 | CFO，同比+11% |
| 国际分部营收 | 368亿美元 | CFO，同比+11% excl FX |
| AWS营收 | 309亿美元 | CFO，同比+17.5% |
| 广告营收 | 157亿美元 | CEO，同比+22% |
| 北美运营利润率 | 7.5% | CFO，同比+190bps |
| 国际运营利润率 | 4.1% | CFO，同比+320bps |
| AWS运营利润率 | 32.9% | CFO，环比Q1 39.5%下降 |
| 资本支出（Q2） | 314亿美元 | CFO，下半年预计类似 |
| 自由现金流（TTM） | 182亿美元 | CEO |
| 第三方卖家单位占比 | 62% | CFO，历史最高 |
Q&A Batch (1-5 of 5)
Q1 — Douglas Till Anmuth
- Topic: 关税影响与AWS竞争格局
- Key points:
- 上半年未看到需求下降或广泛涨价；下半年不确定性取决于关税走向（尤其中国）及预购库存消耗。
- AWS规模为第二大玩家（约65%大小），但增长有时快于对手有时慢；客户更关注运营性能、安全性和功能。
- AWS年化收入1230亿美元，仍处早期，当前需求超过容量。
- Mgmt stance: 对关税前景中性（未知因素多）；对AWS非常 bullish（市场份额领先、技术优势、广阔机会）。
Q2 — Mark Stephen F. Mahaney
- Topic: AWS backlog、供应限制及Alexa+前景
- Key points:
- 截至6月30日AWS backlog为1950亿美元，同比增长25%。
- 供应瓶颈主要为电力、芯片及新芯片延迟/良率问题；预计未来每季度改善，但完全解决需多个季度。
- Alexa+已覆盖数百万美国用户，使用量大幅上升；Prime会员免费，非