Back to USASPrepared Highlights
- 合并银产量：Q3 2025 生产 765,000 银盎司，同比增 98%（Q3 2024: 386,000 盎司），环比增 11%（Q2 2025: 689,000 盎司） (CEO)
- Galena 银产量：440,000 盎司，同比增 36%（Q3 2024: 323,000 盎司）；归属产量同比增 127%（从 194,000 盎司） (CEO)
- Cosalá 银产量：325,000 盎司，同比增 70%（Q3 2024: 约 192,000 盎司），环比增 21%（Q2 2025: 269,000 盎司） (CEO)
- 营收：$30.6 百万，同比增 37%（Q3 2024），环比增 13%（Q2 2025）；EC120 预生产贡献 $12.9 百万营收 (CFO)
- 成本：销售成本每银当量盎司约 $23，同比降 18%；现金成本每银盎司 $24.11，同比降 10%；AISC 每银盎司约 $30，同比降 9% (CFO)
- 盈利能力：调整后净亏损 $4.3 百万（Q3 2024: 亏损约 $12 百万；Q2 2025: 亏损约 $12 百万）；调整后 EBITDA 为正 $1.9 百万（Q3 2024: 亏损 $1.3 百万；Q2 2025: 亏损 $4.1 百万）(CFO)
- 现金与资本支出：期末现金约 $39 百万；年内已部署约 $29 百万资本，用于设备升级、竖井电机更换及井下开发 (CFO)
- Galena 运营升级：3 号竖井第一阶段电机升级提前完成，产能提至约 80 吨/小时（此前约 40-42 吨/小时），计划进一步提至 118 吨/小时；已部署 2 台 Komatsu 4 码遥控装载机，订单含 5 台新装载机及 3 台矿用卡车 (CEO)
- 锑回收测试：Allihies Engineering 测试实现从铜精矿中提取超 99% 锑，确认历史锑铜比 0.69:1（或 0.7:1） (CEO) (Oliver Turner)
- 新合同与覆盖：Galena 与小时工签署 5 年集体谈判协议；Desjardins 及 SCP 首次覆盖给予买入评级，目标价 CAD 750 及 CAD 965 (CEO) (Oliver Turner)
- 机构持股：超 60% 股份由机构及内部人士持有，Eric Sprott 持股约 20% (Oliver Turner)
Prepared Metrics
| Metric | Value | Speaker/Context |
|---|
| 合并银产量 (Q3 2025) | 765,000 盎司 | CEO, 同比增 98% |
| 银当量产量 (含副产品) | 877,000 盎司 | CFO, 含 2.3M 磅铅及 550K+ 磅铜 |
| 营收 | $30.6 百万 | CFO, 同比增 37% |
| 销售成本/银当量盎司 | ~$23 | CFO, 同比降 18% |
| 现金成本/银盎司 | $24.11 | CFO, 同比降 10% |
| AISC/银盎司 | ~$30 | CFO, 同比降 9% |
| 调整后净亏损 | $4.3 百万 | CFO, 较 Q2 改善显著 |
| 调整后 EBITDA | $1.9 百万 | CFO, 同比扭亏 |
| 期末现金 | ~$39 百万 | CFO |
| Galena 竖井产能 (第一阶段后) | ~80 吨/小时 | CEO, 此前约 40-42 吨/小时 |
| 银营收占比 (Q3) | 87% | Oliver Turner |
| EC120 预生产营收贡献 | $12.9 百万 | CFO |
| 机构及内部人士持股比例 | >60% | Oliver Turner |
| 锑铜比 (历史及测试确认) | 0.69:1 或 0.7:1 | CEO & Oliver Turner |
| 锑提取率 (测试) | >99% | CEO |
Mgmt Quotes
- “我们的核心使命是安全且负责任地通过纪律执行和战略投资最大化资产价值。” (CEO)
- “合并银产量同比增 98%，环比增 11%，这体现了我们团队的奉献和技能。” (CEO)
- “成本每盎司指标环比全面大幅下降，并随着两矿产量提升预计将延续下降趋势。” (CFO)
- “我们是少数上市北美银生产商之一，银营收占比达 87%，为银投资者提供了绝佳敞口。” (Oliver Turner)
- “我们无需开采不同区域；每吨高银矿石同时含有强劲的锑和铜品位。” (Oliver Turner)