Prepared Highlights
业绩为初步且未经审计，需待截至2026年6月30日季度10-Q最终确认 (IR)
Q2 2026收入$445.5M，同比+22%（Q2 2025为$366.2M）、环比+10%（Q1 2026为$405.5M）；连续第五个季度实现双位数同比增长，并伴随创纪录全球POS (CEO)(CFO)
Q2毛利率33.1%，毛利$147.6M；毛利率同比提升160bps，非GAAP收益同比再次增长超过100% (CFO)(CEO)
Q2 GAAP运营费用$114.3M、占收入25.6%；非GAAP运营费用$108.6M、占收入24.4% (CFO)
Q2 EBITDA $83.5M、占收入18.7%；经营现金流$68.5M，自由现金流$34.8M，资本开支$33.6M；净现金流为正$32.9M，含$10M股票回购 (CFO)
Q2资本开支$33.6M、占收入7.5%，处于年度化目标区间5%-9%内；期末现金、现金等价物、受限现金加短期投资约$442M，总债务约$40M，营运资本约$931M (CFO)
库存天数约152天（上季度157天），成品库存天数约51天（上季度55天）；总库存金额环比增加$11.8M至$504.6M，其中原材料+$8.7M、在制品+$4.2M、成品-$1.1M (CFO)
区域收入：亚洲79%、欧洲12%、北美9%；全球POS环比提升并创纪录，渠道库存金额和週数均下降，週数低于正常11-14週区间 (prepared)
产品收入结构：工业23%、汽车创纪录21%、计算28%、消费17%、通信11%；汽车收入环比+15%、同比>37%，工业环比+5%、同比>24%，计算环比+18%、同比+33%，消费环比近+10%、同比+17%，通信环比-7%、同比约-3% (prepared)
AI基础设施为跨终端市场增长驱动；AI应用估计总内容机会约$267，对比AI服务器平台$109；计算业务设计活动、客户参与和积压订单趋势仍强 (prepared)
ElevATE拟议收购：fabless ATE IC公司，立即增厚；预计交割后前12个月增加约$50M收入，未来4年收入CAGR>20%，毛利率显著高于Diodes公司平均 (CEO)
-管理层3年财务目标为年收入$2B、非GAAP EPS超过$4 (CEO)(CFO)
Official guidance
Q3 2026收入约$510M，±3%；中点同比+30%、环比+14% (CFO)
Q3 2026 GAAP毛利率35%，±1%；非GAAP调整后EPS $1.05，±$0.10；CEO称Q3非GAAP收益预计同比改善2.8x (CFO)(CEO)
FY2026税率约18%，±3% (CFO)
Mgmt quotes
“revenue again increasing more than 20% year-over-year” — Gary Yu (CEO)
“Automotive revenue reached a record level of 21% of our product revenue.” — Gary Yu (CEO)
“we expect to extend our accelerating traction with revenue anticipated to increase 30% year-over-year and 14% sequentially at the midpoint.” — Gary Yu (CEO)
“Free cash flow was $34.8 million, including $33.6 million of capital expenditures.” — Brett Whitmire (CFO)
Prepared Metrics
指标 数值 发言者/背景 Q2 2026收入 $445.5M；同比+22%，环比+10% (CFO) Q2 2026毛利率 33.1%；毛利$147.6M；同比+160bps (CFO)(CEO) GAAP净利润/EPS $46.6M；$1/稀释股 (CFO) 非GAAP调整后净利润/EPS $32.5M；$0.70/稀释股 (CFO) EBITDA $83.5M；占收入18.7% (CFO) 经营现金流/自由现金流/资本开支 $68.5M / $34.8M / $33.6M (CFO) 期末现金等/总债务 约$442M / 约$40M (CFO) 库存天数/成品库存天数 约152天 / 约51天 (CFO) Q3 2026收入指引 约$510M，±3%；中点同比+30%、环比+14% (CFO) Q3 2026毛利率指引 35%，±1% (CFO) Q3 2026非GAAP EPS指引 $1.05，±$0.10 (CFO) FY2026税率指引 约18%，±3% (CFO)
Q&A Batch (1-3 of 3)
Q1 — Unknown Analyst（Elliot on for Will）
Topic : SPFAB进展与Q3/Q4及2027终端市场展望Key points :
SPFAB：不提供该晶圆厂P&L；装载率持续提升；关键客户开始使用该厂晶圆；预计近期利用率继续增长。
Q3指引强，环比增长14.5%，几乎全部终端市场增长；AI相关应用（尤其主板侧）是主要驱动。
汽车强增长动能（份额提升/产品扩张）；工业超额库存已过、预计增长；消费Q3旺季改善；通信中智能手机类似，网络部分受AI网络交换机/路由器驱动增长。
Q4通常不提供超过一个季度的指引，但当前动能良好；明年更远，但感觉应强于往常。
Mgmt stance : 看多：Q3指引强劲且终端市场广泛增长，AI、汽车与工业复苏支撑动能。
Q2 — Tristan Gerra
Topic : 供给约束、产能扩张与自有/外包生产比例Key points :
需求强，部分领域供给偏紧；重点与战略客户合作，理解真实需求并防止短缺/停线。
通过内部与外部模式继续增产能：提升GFAB/SPFAB利用率，推进6英寸转8英寸，并利用韩国/台湾外部伙伴增产能。
组装测试约75%内部完成；针对特定封装选择性扩产，并继续投资。
当前生产约50-50在自有晶圆厂与外包。
Mgmt stance : 看多：需求强且产能扩张可支持未来客户需求，但承认部分领域供给偏紧。
Q3 — David Williams
Topic : ElevATE收购逻辑与渠道库存/双重下单Key points :
拟收购ElevATE为fabless半导体公司，强于自动化测试设备（ATE）类IC；补充Diodes模拟/混合信号组合，具差异化IP、更高毛利产品、低功耗高密度高性能信号链放大器与数据转换器。
产品与市场协同：提升ATE市场敞口、新客户与现有客户钱包份额；合并ElevATE渠道能力与Diodes模拟组合，从渠道供应商扩展为平台方案供应商；可服务市场至少约10亿美元。
渠道库存金额与周数均下降，低于正常11-14周；当前未见双重下单/双重出货推高渠道库存。
正在平衡出货与终端消耗，但尚未完全达到；不认为这是当前担忧。
Mgmt stance : 看多：收购协同与ATE市场机会明确，渠道库存偏低且未见双重下单担忧。