Research Reports

总收入：8.234亿美元，同比+2.7%（报告），有机收入-4.4%（CFO）；外汇顺风+4.5%，并购贡献+2.6%（CFO）。
BSI（科学仪器）部门：有机订单同比增长高个位数（CEO），书到比连续三季高于1.0x（CEO）；有机收入-5%（CEO）。
BEST部门：有机收入同比+3%（净内部抵消）（CEO），受超导导线业务驱动（CEO）；Fusion Technologies获约8000万美元多年期订单，超导线获约6亿美元多年期订单（CEO）。
非GAAP毛利率：50%，同比-130bp，受销量/组合、外汇及关税拖累（CFO）。
非GAAP营业利润率：10.2%，同比-250bp，成本节省抵消部分外汇/关税影响（CFO）。
非GAAP摊薄EPS：0.31美元（同比-0.16美元），含0.05美元外汇及0.05美元MCP发行影响（CFO）。
自由现金流：4700万美元（同比+800万美元），运营现金流7100万美元，资本支出2400万美元（CFO）。
净杠杆率：2.9x，季度内偿还1.8亿美元瑞士法郎定期贷款（CFO）。
BSI分组收入（CER同比）：BioSpin 1.98亿美元（高个位数下降）；CALID 3.16亿美元（中个位数增长）；Nano 2.46亿美元（中个位数下降）（CEO）。
地区有机收入：美洲/欧洲低个位数下降，亚太低两位数下降（中国降幅>20%）（CFO）。
终端市场有机收入：半导体、生物制药、医院临床增长，学术/政府及工业双位数下降（CFO）。

2026全年（已确认）：报告收入35.7亿–36.0亿美元（同比+4%至5%）；有机收入同比+1%至2%（CFO）；非GAAP营业利润率扩张250–300bp（至15.1%–15.6%）（CFO）；非GAAP EPS 2.10–2.15美元（同比+15%–17%）（CFO）。
2026年第二季度：有机收入预计同比低至中个位数增长（CFO）；非GAAP营业利润率及EPS同比显著提升（CFO）。

Frank Laukien（CEO）：“Our Q1 financial performance came in well ahead of expectations... BSI bookings grew organically in the high-single-digits”（prepared）
Frank Laukien（CEO）：“Our AI-driven semiconductor metrology, SciY scientific software, and security detection businesses all saw organic bookings growth of greater than 20% in the quarter”（prepared）
Frank Laukien（CEO）：“We are delighted in the turnaround in our BEST segment... about $80 million of multi-year orders... and about $600 million of multi-year orders for high-performance superconductors”（prepared）
Gerald Herman（CFO）：“Beyond the $100M–$120M in annualized cost-saving targets, we’re now tracking around $140M in expected savings”（prepared）
Gerald Herman（CFO）：“We expect to return to organic revenue growth in the second quarter... with continued improvements in both metrics expected in the second half”（prepared）

Metric	Value	Speaker/Context
Reported Revenue	$823.4M, +2.7% YoY (org -4.4%)	CFO
Non-GAAP Gross Margin	50.0% ( -130bp YoY)	CFO
Non-GAAP Operating Margin	10.2% ( -250bp YoY)	CFO
Non-GAAP Diluted EPS	$0.31 (vs $0.47 in Q1‘25)	CFO
Operating Cash Flow	$71M	CFO
Free Cash Flow	$47M	CFO
BSI Organic Bookings Growth	High-single-digits YoY	CEO
Full-Year Organic Revenue Guidance	+1% to +2% YoY	CFO
Full-Year Non-GAAP EPS Guidance	$2.10–$2.15 (+15%–17% YoY)	CFO

Topic: Europe ACA/GOV outlook and Q2 2026 margin/EPS moving pieces
Key points:
- Europe ACA/GOV was good in Q1; mgmt expects mid- to high-single-digit organic growth in Europe, but with quarterly fluctuations.
- No gigahertz-class system expected in Q2 2026, which will impact modeling.
- Operating margin expected to step up significantly sequentially from Q1 2026, and also year-over-year.
- EPS expected to be better in Q2 2026 than in Q1 2026.
Mgmt stance: Neutral on Europe (cautious on quarterly fluctuations, but bullish on growth drivers like Proteomics 2.0, Spatial Biology, NMR recovery); neutral on Q2 (no ultra-high-field system, but confident in sequential margin and EPS improvement).