Aeva Technologies, Inc., through its frequency modulated continuous wave (FMCW) sensing technology, designs a 4D LiDAR-on-chip that enables the adoption of LiDA…
$11.00+19.70%
报价 2026-11-06
市值
$766.8M
EV
$848.5M
PE (TTM)
–
预期 PE (FY2026)
–
52 周区间距高点 -62.4%
$8.60$29.29
筛选结果
pipeline · 2026-11-06Keep✓ 高增长✗ Cheap✗ GARP
Growth Pool: next 1Y revenue growth > 30%
爆发潜力
2026-11-07未命中✗ 收入线✗ EPS 线
| 财年 | 收入倍数 | EPS | PE |
|---|---|---|---|
| FY+22027-12 | 2.9x | -1.61 → -1.57 | — |
| FY+32028-12 | 8.4x | -1.61 → -1.03 | — |
毛利率 31% · TTM 收入 $25M · 基数 EPS -1.61（调整后）
研究结论
L2 2026-07-14全文 ↓尚未生成 L3 估值，没有三情景目标价。去生成估值 →
基本面判断
›管理层增长叙事可信度
Daimler Truck量产路径（2027年）有产品交付证据支持，为相对可信的近期增长引擎；但乘用车OEM量产合同（2028年）的高价值叙事仍缺乏合同落地，尚无法验证。
›最大不确定性
公司仍然处于亏损状态，现金消耗速度虽有所收敛，但产品收入规模化尚未启动。增长主要依赖几个关键客户（LGIT、Daimler Truck、前十大OEM），客户集中度极高，单一客户变化即可能对基本面造成剧烈冲击。
›近期财务数据拐点性质
Q1 2026的创纪录营收和毛利率改善主要来自专业服务（NRE）——即非经常性项目。这不是产品放量的基本面拐点，而是项目驱动的短期波动。产品收入同比持平，说明规模化放量尚未到来。
›是否进入Layer 3估值？
公司当前PS约60倍（TTM），对应收入约$22.5M。管理层指引2026年收入$30-36M（PS约35-42倍FWD），虽然同比高增长，但绝对值仍极低且亏损严重。2026-2027年的催化剂（Daimler Truck量产、前十大OEM合同）尚未转化为财务结果，支撑估值上行的证据链不完整。若仅基于现有filing和transcript证据判断，在Daimler Truck量产合同或前十大OEM量产合同签署并转化为可观测的产品收入增长之前，估值倍数缺乏基本面支撑，不应轻易进入Layer 3估值。是否进入Layer 3估值？建议等待前十大OEM量产合同签约或Daimler Truck 2027年量产前的产品收入放量证据再评估。
接下来盯什么（6 项）
- Daimler Truck量产合同签署与订单量：管理层表示已交付生产意图的Atlas C样品并收到2026年首批订单。跟踪是否收到更大量的2027年量产订单、或签署具约束力的长期供应协议，是判断增长从NRE转向产品收入的关键。
- 前十大乘用车OEM量产合同签约公告：这是公司估值中枢的核心变量。管理层从Q3 2025起即称处于“后期谈判阶段”。若后续季度仍无签约公告，市场信心可能动摇。
- 产品收入趋势（排除NRE）：专业服务收入具有非经常性，真正表明LiDAR规模化的是产品收入。跟踪产品收入同比/环比是否重回增长、以及毛利率是否可持续。
- 工业传感器出货量：管理层目标2026年出货量增长5倍。跟踪每次call中是否提供出货量数字或具体客户订单更新。
- 现金消耗与流动性枯竭时点：以目前每季约$28M的现金消耗速度，$99.5M现金（不含授信）约可支撑3.5个季度。跟踪Q2 2026的现金余额及运营现金流，判断是否需要动用$125M授信或进行额外融资。
- 数据中心CPO（硅光）商业化进度：管理层在Q1 2026 call中将其作为新增长点提出。跟踪是否有正式合作伙伴关系、客户合同或产品发布。
历史股价
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事件
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同行对比
FMP 同行列表 · 2026-05-16| 公司 | 市值 | 今日 | 预期营收增速 | 毛利率 | PE | EV/EBITDA | P/FCF | 池 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| AEVAAeva Technologies, Inc. | $766.8M | +19.7% | +89.2% | 35.7% | – | – | – | 高增长 |
| XPELXPEL, Inc. | $1.06B | -4.2% | +11.1% | 44.1% | 24.8x | 16.5x | – | |
| SMPStandard Motor Products, Inc. | $993.3M | -2.4% | +4.1% | 32.6% | 14.3x | 7.3x | 6.8x | Cheap |
| PLOWDouglas Dynamics, Inc. | $838.6M | -1.3% | +20.1% | 26.4% | 20.3x | 13.1x | 13.2x | GARP |
| CNNECannae Holdings, Inc. | $767.3M | -0.8% | -6.3% | 0.1% | – | – | – | |
| FOXFFox Factory Holding Corp. | $746.5M | +5.2% | -3.7% | 30.2% | – | – | 27.8x | |
| SABRSabre Corporation | $680M | +0.3% | +3.4% | 56.2% | 1.3x | 26.1x | – | |
| SESSES AI Corporation | $305.4M | +22.8% | +40.2% | 27.8% | – | – | – | 高增长 |
| CWHCamping World Holdings, Inc. | $293M | -10.0% | +2.3% | 28.4% | – | 13.5x | 2.8x | |
| 同行中位数 | – | – | +3.7% | 29.3% | 17.3x | 13.5x | 10.0x |
研究全文
财务报表
| Metric | 2026-06-30 Q2 2026 | 2026-03-31 Q1 2026 | 2025-12-31 Q4 2025 | 2025-09-30 Q3 2025 | 2025-06-30 Q2 2025 | 2025-03-31 Q1 2025 | 2024-12-31 Q4 2024 | 2024-09-30 Q3 2024 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Revenue | $6.1M | $6.3M | $5.6M | $3.6M | $5.5M | $3.4M | $2.7M | $2.3M |
| Gross Margin | 35.7% | 31% | 23.5% | 12% | -49.4% | 9.2% | -30.7% | -32% |
| Operating Margin | -498.9% | -561.1% | -517.6% | -926.5% | -633.7% | -903.1% | -1,270% | -1,683.4% |
| Net Income | $-79.6M | $-35M | $-25.3M | $107.5M | $-192.7M | $-34.9M | $-36.1M | $-37.4M |
| Diluted EPS | -1.23 | -0.56 | -0.4 | 1.99 | -3.5 | -0.64 | -0.67 | -0.7 |
| Operating Cash Flow | $-31.2M | $-25.8M | $-22.1M | $-32.3M | $-29.8M | $-30.8M | $-20.9M | $-25.9M |
研究材料
Filing 摘要