NIQ Global Intelligence Plc is a consumer intelligence company that provides an AI-powered platform for analyzing shopping data.
$20.42+2.46%
报价 2026-11-06
市值
$6.02B
EV
$9.36B
PE (TTM)
–
预期 PE (FY2026)
18.7x
52 周区间距高点 0.0%
$7.97$20.42
筛选结果
pipeline · 2026-11-06Filter✗ 高增长✗ Cheap✗ GARP
does not hit growth, cheap, or GARP pool
爆发潜力
2026-11-07未命中✗ 收入线✗ EPS 线
| 财年 | 收入倍数 | EPS | PE |
|---|---|---|---|
| FY+22027-12 | 1.1x | 0.65 → 1.29（2.0x） | 15.8 |
| FY+32028-12 | 1.1x | 0.65 → 1.48（2.3x） | 13.8 |
毛利率 52% · TTM 收入 $4389M · 基数 EPS 0.65（调整后）
无去年同季
研究结论
L2 2026-08-11全文 ↓尚未生成 L3 估值，没有三情景目标价。去生成估值 →
基本面判断
›管理层叙事可信度较高
关于 AI 驱动需求、提升效率和增强定价能力的叙事，有连续多个季度的 OCC 增长、NDR 和利润率扩张数据作为支撑，且管理层在 call 中提供了具体案例和量化指标，并非空谈。
›基本面正处于正向拐点
核心盈利（Adjusted EBITDA）和自由现金流在最近几个季度出现实质性、可持续的改善。APAC 转正、利息费用大幅下降、重组费用高峰期已过，这些因素共同指向 H2 2026 的财务表现将显著优于 H1。
›最大不确定性在于 GAAP 盈利的不可预测性
极高的有效税率和内控重大缺陷是两大核心风险，使得基于 GAAP 净利润的估值（如 P/E）失去意义。分析师对 FY2026 GAAP EPS 的 consensus 似乎严重偏离现实。
›是否进入 Layer 3 估值？
当前 PS 仅 0.79，EV/EBITDA 为 13.08，考虑到 Adjusted EBITDA 以 20%+ 的速度增长且 FCF 已迎来拐点，估值倍数相对增长前景并不昂贵。尽管 GAAP 净利润因税务等非经营因素扭曲，但基于 EV/EBITDA 或 P/FCF 的估值框架具有可行性。建议进入 Layer 3 估值，但必须采用 Adjusted 指标，并对税率和重组费用的持续性做情景分析。
接下来盯什么（5 项）
- APAC OCC 增长能否持续为正：Q2 2026 APAC OCC 增长转正至 1.9%，是短期波动还是趋势性拐点，Q3 数据至关重要。
- Adjusted EBITDA 利润率扩张节奏：Q3 2026 管理层指引 Adjusted EBITDA 利润率为 23.0%-23.5%。能否达到或超过此水平，将验证成本节约计划和 AI 效率提升的实际效果。
- GAAP 净亏损是否显著收窄：随着 H1 集中计提了 $73.6M 重组费用，H2 的 GAAP 业绩应出现实质性改善。若 Q3 仍出现大额亏损，则说明存在未预见的持续性费用压力。
- 自由现金流的季节性爆发：管理层指引隐含 H2 需产生约 $300M 自由现金流。Q3 通常是现金流强劲的季度，其实际表现将直接决定全年 FCF 指引的可实现性。
- 订阅业务留存率指标：NDR 和 GDR 是否维持在 105% 和 99% 的水平，是验证客户需求和定价能力的最直接指标。
历史股价
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事件
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同行对比
FMP 同行列表 · 2026-05-16| 公司 | 市值 | 今日 | 预期营收增速 | 毛利率 | PE | EV/EBITDA | P/FCF | 池 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| NIQNIQ Global Intelligence Plc | $6.02B | +2.5% | +7.9% | 55.5% | – | 13.3x | 15.1x | |
| SAICScience Applications International Corporation | $6.13B | -0.4% | +0.4% | 13.1% | 14.3x | 10.9x | 9.0x | |
| PAYPaymentus Holdings, Inc. | $4.22B | +0.3% | +23.9% | 26.1% | 47.6x | 23.8x | 25.2x | |
| PTRNPattern Group Inc. Series A Common Stock | $2.84B | +5.9% | +39.5% | 43.8% | – | 87.2x | 30.2x | 高增长 |
| IPGPIPG Photonics Corporation | $2.78B | +5.3% | +14.7% | 40.4% | 115.3x | 23.2x | 155.3x | GARP |
| AIC3.ai, Inc. | $1.82B | +2.7% | -11.4% | 31.8% | – | – | – | |
| CLVTClarivate Plc | $1.5B | +0.4% | -7.2% | 71.1% | – | 8.6x | 4.6x | |
| BBAIBigBear.ai Holdings, Inc. | $1.07B | -13.3% | +16.1% | 31.2% | – | – | – | |
| PSFEPaysafe Limited | $348.8M | +1.4% | – | 48.4% | – | 7.7x | 2.3x | Cheap |
| 同行中位数 | – | – | +14.7% | 36.1% | 47.6x | 17.0x | 17.1x |
研究全文
财务报表
| Metric | 2026-06-30 Q2 2026 | 2026-03-31 Q1 2026 | 2025-12-31 Q4 2025 | 2025-09-30 Q3 2025 | 2025-06-30 Q2 2025 | 2025-03-31 Q1 2025 | 2024-12-31 Q4 2024 | 2024-09-30 Q3 2024 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Revenue | $1.12B | $1.07B | $1.14B | $1.05B | $1.22B | $1.06B | $1.15B | $1.21B |
| Gross Margin | 55.5% | 41.4% | 54.8% | 55.6% | 56.8% | 55.4% | 42.2% | 39.5% |
| Operating Margin | 5.8% | 5.8% | 10.3% | -3% | 3.9% | 2.2% | 12.6% | 2.9% |
| Net Income | $-30.5M | $-90.1M | $-32.2M | $-198.6M | $-16.5M | $-131.3M | $-180.3M | $-245M |
| Diluted EPS | -0.1 | -0.31 | -0.11 | -0.7 | -0.05 | -0.54 | -0.61 | -0.83 |
| Operating Cash Flow | $140.1M | $-63.6M | $193M | $283.5M | $-17.1M | $-168.4M | $68.3M | $128.2M |
研究材料
Filing 摘要