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SEC filingFastly Q2 2025 营收增长 12% 至 $148.7M，净亏损收窄至 $37.5M，但毛利率持平、经营现金流大幅改善。
| 指标 | 本期 | 去年同期 | 同比 |
|---|---|---|---|
| Revenue | $148.7M | $132.4M | +12% |
| Gross Profit | $81.1M | $72.9M | +11% |
| Gross Margin | 55% | 55% | 0 bps |
| Operating Income | -$36.9M | -$46.7M | +21% |
| Operating Margin | -25% | -35% | +1000 bps |
| Net Income | -$37.5M | -$43.7M | +14% |
| Diluted EPS | -$0.26 | -$0.32 | +19% |
| Operating Cash Flow | $43.1M | $6.2M | +595% |
| Free Cash Flow | $21.3M | -$10.9M | +295% |
Q2 营收增长 12% 至 $148.7M，主要由现有客户用量增长驱动，其中 Network Services 增长 10%，Security 增长 15%，Other 增长 60%。毛利率持平于 55%，成本增长与收入增长同步，带宽成本增加 $4.0M 是主要成本驱动。
经营亏损收窄至 $36.9M，经营利润率改善 1000 bps 至 -25%，主要得益于销售与营销费用下降 4% 及一般管理费用下降 14%。净亏损收窄至 $37.5M，每股亏损改善至 $0.26。
经营现金流大幅改善至 $43.1M，主要因净亏损收窄及营运资本改善，其中其他负债增加 $17.9M 是主要贡献。自由现金流转正至 $21.3M，为近年来首次。
| 分部 | 营收 | 同比 | 经营利润/EBITDA | 利润率 | 驱动 |
|---|---|---|---|---|---|
| Network Services | $114.9M | +10% | — | — | 现有客户用量增长 |
| Security | $29.3M | +15% | — | — | Next-Gen WAF 收入增长 |
| Other | $4.6M | +60% | — | — | Compute 解决方案采用增加 |
| 项目 | 本期 | 上期/变化 |
|---|---|---|
| Cash & ST investments | $321.2M | +$25.3M |
| Total Debt | $337.9M | 持平 |
| Net Debt | $16.7M | -$25.3M |
| Inventory | — | — |
| RPO/Deferred revenue | $315.1M | +$285.5M |
| Operating Cash Flow | $43.1M | +$36.9M |
| Capex | $12.5M | +$9.1M |
| Free Cash Flow | $21.3M | +$32.2M |
| FCF 转化率 | 56.7% | — |
Net Debt/EBITDA 未披露，因公司未提供 EBITDA 数据。
资本配置：本季度无回购、无分红、无重大债务变动。Capex 为 $12.5M，占营收 8.4%，主要用于网络扩张。
前瞻指引：公司未提供正式财务指引。
一次性异常项：本季度确认 $0.4M 减值费用，主要与无形资产及内部使用软件项目废弃有关，为非经常性项目。
主要风险：