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SEC filingQ2营收略降但盈利稳健，新业务订单强劲，启动2亿美元回购。
| 指标 | 本期 | 去年同期 | 同比 |
|---|---|---|---|
| Net Sales | $960M | $969M | — |
| Gross Margin | $118M | $141M | — |
| Operating Income | — | — | — |
| Net Income (attributable to Visteon) | $49M | $71M | — |
| Diluted EPS (GAAP) | $1.80 | $2.57 | — |
| Adjusted EBITDA | $116M | $134M | — |
| Adjusted EBITDA Margin | 12.1% | — | — |
| Operating Cash Flow | $37M | $95M | — |
| Adjusted Free Cash Flow | $20M | $67M | — |
| 期间 | 指标 | 指引 | 口径 |
|---|---|---|---|
| FY2026 | Adjusted EBITDA | $475M (mid-point of range) | Non-GAAP |
简评
Visteon 第二季度营收 9.6 亿美元，同比微降 0.9%，但增长超市场 4 个百分点，主要受新项目爬坡和区域执行驱动，部分被客户产量下降和旧项目退坡抵消。毛利率从 1.41 亿美元降至 1.18 亿美元，利润率承压，公司归因于供应商成本上升和持续工程投入，但客户商业补偿和成本纪律部分对冲。净利润 4900 万美元，摊薄 EPS 1.80 美元，同比下滑，反映毛利率收窄和重组费用影响。
分部动能方面，新业务订单达 20 亿美元，包括中国大型 OEM 高端品牌的下一代 SmartCore™ HPC 订单，以及北美 OEM、印度、商用车和两轮车订单，显示客户和市场多元化进展。公司还推出 24 款新产品，覆盖 11 家客户，包括德国高端 OEM 的集成显示系统和 Royal Enfield 首款电动摩托车控制单元。管理层强调 SmartCore™ HPC 动能和战略增长领域进展支撑投资者日目标。
资本返还方面，公司宣布 2 亿美元加速股票回购（ASR），在既有 8 亿美元授权下执行，预计 2026 年第四季度初完成，体现股东回报优先同时保留投资灵活性。资产负债表强劲，期末净现金 3.51 亿美元，支持资本配置。全年调整后 EBITDA 指引中点 4.75 亿美元，隐含下半年利润率改善预期，但需关注供应链成本、关税和地缘政治风险。