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SEC filingEdgewell第三财季有机销售恢复增长，北美显著改善，调整后EPS和EBITDA超预期。
| 指标 | 本期 | 去年同期 | 同比 |
|---|---|---|---|
| Net Sales | $570.1M | $560.4M | +1.7% |
| Gross Margin (GAAP) | 42.5% | 44.6% | -210 bps |
| Adjusted Gross Margin | 44.5% | 44.8% | -30 bps |
| Operating Income (GAAP) | $25.0M | $45.0M | -44.4% |
| Adjusted Operating Income | $53.0M | $63.6M | -16.7% |
| Net Earnings from Continuing Operations (GAAP) | $12.3M | $21.5M | -42.8% |
| Adjusted Net Earnings from Continuing Operations | $33.5M | $33.6M | -0.3% |
| Diluted EPS from Continuing Operations (GAAP) | $0.26 | $0.46 | -43.5% |
| Adjusted Diluted EPS | $0.72 | $0.72 | 持平 |
| Adjusted EBITDA | $78.9M | $81.2M | -2.8% |
| 期间 | 指标 | 指引 | 口径 |
|---|---|---|---|
| FY2026 | Reported Net Sales Growth | 1.3% 至 1.8% | 此前为 0.8% 至 3.8% |
| FY2026 | Organic Net Sales Growth | 持平至 0.5% | 此前为 -1.0% 至 2.0% |
| FY2026 | GAAP EPS | $0.00 至 $0.20 | 此前为持平至 $0.40 |
| FY2026 | Adjusted EPS | $1.80 至 $2.00 | 此前为 $1.70 至 $2.10 |
| FY2026 | Adjusted EBITDA | $250M 至 $260M | 此前为 $245M 至 $265M |
简评
Edgewell第三财季（截至2026年6月30日）净销售额$570.1M，同比+1.7%，有机净销售额+1.1%，主要受北美有机销售+3.0%驱动，Sun and Skin Care分部表现强劲（净销售额+5.7%），但Wet Shave分部因私人品牌供应限制有机销售-1.9%。毛利率同比下滑210个基点至42.5%，调整后毛利率下滑30个基点至44.5%，主因核心通胀和净关税影响（160个基点）及不利的产品组合和促销水平（110个基点），部分被约200个基点的生产率节约和40个基点的有利汇率抵消。GAAP经营利润$25.0M，同比大幅下降，主要受$24.5M重组及相关成本影响；调整后经营利润$53.0M，同比下降$10.6M，反映SG&A费用率上升（调整后18.4% vs 17.6%）和A&P投入增加。
管理层表示，调整后EPS和调整后EBITDA均超出预期，且全年指引中点保持不变，显示对下半年业绩的信心。全年调整后EPS指引区间收窄至$1.80-$2.00，调整后EBITDA指引区间收窄至$250-$260M，反映管理层对业务轨迹的把握更加精准。公司预计全年重组相关税前费用约$92M（此前为$90M），显示成本效率项目仍在推进。资本返还方面，公司宣布季度股息$0.15/股，并持有约$85M回购授权余额，资产负债表稳健，期末现金$397.1M，调整后净债务杠杆率3.7x。