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SEC filingAkamai第二季度营收增长5%，CIS业务飙升39%，但盈利下滑，指引稳健。
| 指标 | 本期 | 去年同期 | 同比 |
|---|---|---|---|
| Revenue | $1,099.7M | $1,043.5M | +5% |
| Gross Margin | — | — | — |
| Operating Income (GAAP) | $80.3M | $151.5M | -47% |
| Operating Margin (GAAP) | 7% | 15% | -8pp |
| Net Income (GAAP) | $79.4M | $103.6M | -23% |
| Diluted EPS (GAAP) | $0.52 | $0.71 | -27% |
| Non-GAAP Operating Income | $270.7M | $308.6M | -12% |
| Non-GAAP Operating Margin | 25% | 30% | -5pp |
| Non-GAAP Net Income | $235.8M | $251.4M | -6% |
| Non-GAAP Diluted EPS | $1.59 | $1.73 | -8% |
| Adjusted EBITDA | $416.1M | $444.4M | -6% |
| Operating Cash Flow | $326.3M | $459.1M | -29% |
| 期间 | 指标 | 指引 | 口径 |
|---|---|---|---|
| Q3 2026 | Revenue | $1,105M - $1,130M | N/A |
| Q3 2026 | Non-GAAP Operating Margin | 24% - 26% | Non-GAAP |
| Q3 2026 | Non-GAAP Diluted EPS | $1.60 - $1.80 | Non-GAAP |
| FY2026 | Revenue | $4,445M - $4,530M | N/A |
| FY2026 | Non-GAAP Operating Margin | 25% - 26% | Non-GAAP |
| FY2026 | Non-GAAP Diluted EPS | $6.40 - $7.05 | Non-GAAP |
简评
Akamai 第二季度营收同比增长 5% 至 11 亿美元，符合预期，但盈利能力显著下滑。GAAP 营业利润率从 15% 降至 7%，Non-GAAP 营业利润率从 30% 降至 25%，主要受成本上升和投资增加影响。分部表现分化明显：Cloud Infrastructure Services 营收同比增长 39% 至 9900 万美元，成为核心增长引擎；Security 增长 10% 至 6.04 亿美元；而 Delivery and other cloud applications 则下降 6% 至 3.96 亿美元。管理层强调，年初至今已签署多项多年期 CIS 合同，总价值超 28 亿美元，其中包括一家美国科技公司价值超 6 亿美元、为期四年的新客户合同，验证了公司作为 AI 基础设施供应商的定位。
利润率下滑主要源于成本结构变化：成本率上升、研发和销售费用增长，以及股票薪酬和折旧摊销增加。Non-GAAP 净利润同比下降 6%，GAAP 净利润下降 23%，反映运营杠杆减弱。公司第三季度指引显示营收 11.05 亿至 11.3 亿美元，Non-GAAP 每股收益 1.60 至 1.80 美元，全年指引营收 44.45 亿至 45.3 亿美元，Non-GAAP 每股收益 6.40 至 7.05 美元，暗示管理层预期下半年盈利能力将有所恢复。资本返还方面，公司季度内回购 3 百万股，耗资 4.1 亿美元，加权平均价 134.54 美元。现金及有价证券总额达 46.16 亿美元，为大规模 CIS 基础设施投资提供了充足资金。