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SEC filingCarGurus Q2营收超指引中值，国际业务与AI产品驱动增长，盈利稳健。
| 指标 | 本期 | 去年同期 | 同比 |
|---|---|---|---|
| Revenue | $251.0M | $222.0M | 13% |
| Gross Profit | $231.1M | $206.3M | 12% |
| Gross Margin | 92% | 93% | (86) bps |
| Operating Income | $63.0M | $60.5M | 4% |
| Net Income from Continuing Operations | $49.2M | $49.0M | 0% |
| Diluted EPS from Continuing Operations (GAAP) | $0.54 | $0.49 | 10% |
| Adjusted EBITDA from Continuing Operations (Non-GAAP) | $84.7M | $79.4M | 7% |
| Adjusted EBITDA Margin (Non-GAAP) | 34% | 36% | (199) bps |
| Non-GAAP Diluted EPS from Continuing Operations | $0.66 | $0.57 | 16% |
| Operating Cash Flow | $94.6M | $73.1M | 29% |
| Non-GAAP Free Cash Flow | $87.7M | $65.3M | 34% |
| 期间 | 指标 | 指引 | 口径 |
|---|---|---|---|
| Q3 FY2026 | Total Revenue | $253.5M - $258.5M | N/A |
| Q3 FY2026 | Non-GAAP Adjusted EBITDA from Continuing Operations | $82.0M - $90.0M | Non-GAAP |
| Q3 FY2026 | Non-GAAP EPS from Continuing Operations | $0.63 - $0.69 | Non-GAAP |
简评
CarGurus 2026年第二季度业绩表现稳健，营收同比增长13%至$251.0M，超出指引区间中点，主要受国际业务强劲增长（同比+28%）和AI驱动产品渗透推动。GAAP净利润与去年同期基本持平，但Non-GAAP调整后EBITDA同比增长7%至$84.7M，处于指引区间高端，显示核心业务盈利能力持续改善。毛利率同比下滑86个基点至92%，主要受产品组合和投资增加影响，但Non-GAAP口径下毛利率仍维持在92%的高位。
管理层强调，通过AI赋能经销商工作流程和推出面向消费者的AI产品Guru，公司正深化其AI驱动战略，提升用户参与度和竞争壁垒。国际业务付费经销商同比增长11%至8,478家，QARSD同比增长11%至$2,568，显示国际化扩张成效显著。现金流表现强劲，Q2运营现金流达$94.6M，Non-GAAP自由现金流$87.7M，为持续投资和股东回报提供坚实基础。公司Q2回购$29.2M股票，自2022年12月以来累计回购超30%流通股，彰显管理层对长期价值的信心。Q3指引营收$253.5M-$258.5M，Non-GAAP EPS $0.63-$0.69，全年营收增长预期10%-13%，反映管理层对下半年业务持续增长的审慎乐观态度。