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- Q1 2026总营收：1.136亿美元，同比增长88%，环比持平（CFO）；非GAAP每股收益1.44美元，是上年0.26美元的五倍多（CFO）。
- 分部门业绩：通信、企业及数据中心（CED）营收7570万美元，占总营收66.6%，同比增长158%，环比增长17%（CFO）；汽车、工业及航空航天/国防（AIAD）营收2120万美元，同比增长51%（CFO）；移动、物联网及消费类（MIOC）营收1670万美元，同比下降1%（CFO），其中最大消费客户贡献1020万美元（CFO）。
- 盈利能力：非GAAP毛利率64.5%，同比提升7.1个百分点，一半来自产品组合优化，一半来自成本改善与制造吸收（CFO）；非GAAP营业利润率28%，同比提升25个百分点（CFO）；非GAAP营业利润3180万美元（CFO）。
- 费用与现金流：非GAAP运营费用4150万美元（R&D 2150万，SG&A 2000万）（CFO）；运营现金流3120万美元，同比翻倍（CFO）；期末现金及短期投资7.89亿美元（CFO）。
- 资产负债表：应收账款5500万美元，DSO 44天（CFO）；存货9110万美元（CFO）。
- 关键驱动因素：AI推理基础设施所需时序内容比训练系统多2-4倍；1.6T光模块预计2026年大规模采用；LEO卫星每颗含高达2000美元SiTime内容，未来3年预计发射7000-10000颗（CEO）。
- 市场潜力：航空航天/国防累计终身收入漏斗约5亿美元；Titan谐振器自推出以来漏斗增长至4亿美元（CEO）。
- 官方指引（2026年Q2）：营收14亿-1.5亿美元，同比超100%；毛利率约65%±1个百分点；运营费用4600万-4700万美元；利息收入约500万美元；摊薄股份约2750万股；非GAAP EPS为1.85-2.00美元（CFO）。
- 官方指引（2026全年）：营收增长预期提升至至少80%（CFO）。
管理层引用：
- “Promises made, promises kept in all key financial metrics.”（CEO）
- “We expect to achieve 65% gross margin and 30% operating margin in Q2 2026.”（CEO）
- “Our CED business unit led growth... we see this high-growth trend continuing.”（CEO）
- “Our first quarter results underscore the scalability and discipline of our operating model.”（CFO）
- “For the full year, we are increasing our revenue growth expectations to at least 80%.”（CFO）
Prepared Metrics
| 指标 | 数值 | 来源/上下文 |
|---|
| 总营收 | 1.136亿美元 | Q1 2026，CFO |
| CED营收 | 7570万美元 | 占66.6%，同比增长158%，环比增长17%，CFO |
| AIAD营收 | 2120万美元 | 占18.7%，同比增长51%，CFO |
| MIOC营收 | 1670万美元 | 占14.7%，同比下降1%，CFO |
| 非GAAP毛利率 | 64.5% | 同比提升7.1个百分点，CFO |
| 非GAAP营业利润率 | 28% | 同比提升25个百分点，CFO |
| 非GAAP EPS | 1.44美元 | 同比0.26美元增长超5倍，CFO |
| 非GAAP营业利润 | 3180万美元 | CFO |
| 期末现金及短期投资 | 7.89亿美元 | CFO |
| Q2营收指引 | 14亿-1.5亿美元 | 同比超100%，CFO |
| Q2非GAAP EPS指引 | 1.85-2.00美元 | CFO |
| 全年营收增长预期 | 至少80% | CFO |
Q&A Batch (6-9 of 9)
Q6 — 分析师未标明
- Topic: 新客户渗透与现有客户份额扩张
- Key points:
- 新客户渗透有帮助，但在AI等现有客户中仍未完全渗透，ASP和销量均增长
- 模块业务销量近期飙升，部分竞争对手因技术老旧无法跟上
- 公司增加了销售和业务人员，正接近“转折点”，独立业务（不含收购）表现强劲
- Mgmt stance: bullish——SiTime已成为高质量产品首选供应商，趋势将持续
Q7 — Gary Mobley
- Topic: Renesas时钟业务收购的OpEx与客户反馈；移动IoT/消费者业务同比微降原因
- Key points:
- 收购成本结构与预期大致相符，无意外；计划投入CapEx用于设备更新和增长（与2月表述一致）
- 客户反馈“几乎普遍正面”，团队整合顺利；公司需额外投资工程和销售（已纳入此前指引）
- 移动消费者业务同比微降约100万-200万美元，系季度间发货时间差及去年大客户发布新调制解调器所致，下半年通常较强
- Mgmt stance: neutral to bullish——收购按计划推进，因业务多样性各季度表现不同属正常
Q8 — James Schneider
- Topic: 业绩超预期的核心驱动因素与未来OpEx路径
- Key points:
- 难以拆分各项因素，但通信/企业/数据中心（AI）业务“都非常好”，电信也表现强劲；移动IoT/消费者一季度通常较缓，全年仍强；军工、汽车、工业等保持稳定
- 未来OpEx将优先投资增长（增聘销售/FAE/工程师），过去2.5年投资低于收入增速的50%；同时仍有运营杠杆，目标维持约30%营业利润率
- 当前收入增速约80%以上，公司会谨慎且高质量地招聘
- Mgmt stance: bullish——坚持投资增长同时保持纪律，运营杠杆仍可提升
Q9 — Su