筛选结果
pipeline · 2026-11-06爆发潜力
2026-11-07| 财年 | 收入倍数 | EPS | PE |
|---|---|---|---|
| FY+22028-09 | 1.0x | 1.84 → 2.11（1.1x） | 13.3 |
毛利率 41% · TTM 收入 $2050M · 基数 EPS 1.84（调整后）
研究结论
L2 2026-06-26全文 ↓尚未生成 L3 估值，没有三情景目标价。去生成估值 →
- ›FY26 有机增速 >3%，H2 超 4% 受 Sun Care 补货提振
- ›关税缓解至 $15M 以下，生产力节省 >250bps
- ›FY27 毛利率 46%+，调整后 OpMargin 回升至 14%
- ›剥离后 SG&A 降至 27%，A&P 维持 11%
- ›回购加速至年化 1.5M 股，稀释股数降至 46M
›净杠杆 2028 年末降至 2.5x 以下，评级改善 (b) 财务轨迹表 > FY25 Adj diluted $2.52 vs §3 GAAP $0.53，差异主要来自 $53M 重组、$51M 减值及一次性项目。
EPS 口径为调整后、稀释。 (c) 估值方法
›主方法：调整后远期 P/E（18 个月目标价）
口径：FY27 调整后稀释 EPS $3.40 × forward P/E 17x → 目标价 $56。倍数取 3y 中位数 18.0 向下 1x，因高负债在乐观情景仍存折价。
›交叉验证：EV/EBITDA
FY27E Adj EBITDA ~$380M，目标 EV/EBITDA 14x（行业参考消费品修复型），EV ~$5.3B，减净债务 ~$1.1B，权益 ~$4.2B，对应区间 $48-$60，$56 合理。 --- (a) 叙事
- ›FY26 有机增速 +0.5%，FY27 +1.5% 至 $2.03B
- ›关税净影响维持 $25M，生产力抵消 50%
- ›FY27 毛利率 44%，调整后 OpMargin 恢复至 11.5%
- ›剥离后 SG&A 降至 28%，A&P 维持在 11.5%
- ›回购温和 $50M/年，稀释股数维持 48M
›FY27 净杠杆降至 3.0x，接近管理层目标区间上限 (b) 财务轨迹表 > FY25 Adj diluted $2.52 vs §3 GAAP $0.53，差异主要来自 $53M 重组、$51M 减值及一次性项目。
EPS 口径为调整后、稀释。 (c) 估值方法
›主方法：调整后远期 P/E（18 个月目标价）
口径：FY27 调整后稀释 EPS $2.15 × forward P/E 18x → 目标价 $39。倍数取自身 3y 中位数 PE 18.0（18.0 为历史真实读数），与盈利修复阶段匹配。
›交叉验证：FCF Yield
FY27E FCF $120M，除以 48M 股 = $2.50/股 FCF，历史稳态 FCF yield ~6-7% 对应 $36-$42 区间。$39 落在区间内，合理。 --- (a) 叙事
- ›北美剃须份额加速下滑 300bps，有机增速 -3%
- ›关税升级至 $35M+，原材料通胀 200bps 持续
- ›FY27 毛利率 42%，调整后 OpMargin 仅 8.5%
- ›债务杠杆维持 3.5x，利息负担压制 FCF
- ›Sun Care 连续两季天气恶化，北美下降 10%
›消费者降级至自有品牌，湿剃促销战加剧 (b) 财务轨迹表 > FY25 Adj diluted $2.52 vs §3 GAAP $0.53，差异主要来自 $53M 重组、$51M 减值及一次性项目。
EPS 口径为调整后、稀释。 (c) 估值方法
›主方法：调整后远期 P/E（18 个月目标价）
口径：FY27 调整后稀释 EPS $1.10 × forward P/E 16x → 目标价 $18。倍数压缩至 5y 低点 16.9 附近，反映份额丢失和盈利恶化风险；低于现价 $27.72、符合 ≤85% 要求。
›交叉验证：EV/EBITDA + 资产底
FY27E Adj EBITDA ~$195M，EV/EBITDA 10-11x 保守情境，EV ~$2.0B，减净债务 ~$1.1B，权益 ~$0.9B，折每股 $18-$20，$18 合理。高负债压制动用 P/E 压缩。
历史股价
事件
0 条 · 随区间与图例筛选该区间内无事件。
同行对比
FMP 同行列表 · 2026-05-16| 公司 | 市值 | 今日 | 预期营收增速 | 毛利率 | PE | EV/EBITDA | P/FCF | 池 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| EPCEdgewell Personal Care Company | $1.29B | -2.0% | +1.4% | 42.5% | – | 38.6x | 23.7x | |
| SPBSpectrum Brands Holdings, Inc. | $1.99B | -2.7% | +1.5% | 36.6% | 16.2x | 11.8x | 6.6x | |
| HLFHerbalife Nutrition Ltd. | $1.6B | +2.6% | +6.0% | 77.7% | 7.7x | 5.9x | 3.0x | Cheap |
| UTZUtz Brands, Inc. | $1.26B | -0.2% | +3.6% | 21% | – | 29.7x | 525.8x | |
| AVOMission Produce, Inc. | $1.02B | +1.3% | +20.4% | 7% | 40.7x | 16.1x | 33.6x | |
| SENEASeneca Foods Corporation | $1.02B | +4.7% | +16.7% | 11.8% | 11.7x | 7.8x | 6.1x | Cheap GARP |
| NGVCNatural Grocers by Vitamin Cottage, Inc. | $659.3M | -2.2% | +6.6% | 29.3% | 12.2x | 9.3x | 7.1x | |
| JBSSJohn B. Sanfilippo & Son, Inc. | $642.7M | +0.8% | +0.1% | 17% | 12.7x | 7.8x | 19.6x | |
| NUSNu Skin Enterprises, Inc. | $199.6M | -9.5% | -4.8% | 68.2% | 2.2x | 1.8x | 4.4x | |
| 同行中位数 | – | – | +4.8% | 25.1% | 12.2x | 8.6x | 6.8x |
研究全文
财务报表
| Metric | 2026-06-30 Q3 2026 | 2026-03-31 Q2 2026 | 2025-12-31 Q1 2026 | 2025-09-30 Q4 2025 | 2025-06-30 Q3 2025 | 2025-03-31 Q2 2025 | 2024-12-31 Q1 2025 | 2024-09-30 Q4 2024 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Revenue | $570.1M | $519.5M | $422.8M | $537.2M | $627.2M | $580.7M | $478.4M | $517.6M |
| Gross Margin | 42.5% | 43.4% | 38.1% | 38.8% | 42.8% | 44.1% | 40.1% | 41.1% |
| Operating Margin | 4.4% | 8.9% | -0.2% | -6.8% | 8.6% | 10.1% | 4.2% | 3.9% |
| Net Income | $13.7M | $-10.6M | $-65.7M | $-30.6M | $29.1M | $29M | $-2.1M | $8.8M |
| Diluted EPS | 0.29 | -0.23 | -1.41 | -0.66 | 0.61 | 0.6 | -0.04 | 0.18 |
| Operating Cash Flow | $118.7M | $54.3M | $-125.9M | $74.1M | $114.8M | $45.1M | $-115.6M | $73.7M |