暂无公司简介
$28.78+5.89%
报价 2026-11-06
市值
$4.06B
EV
$3.8B
PE (TTM)
–
预期 PE (FY2026)
–
52 周区间距高点 -49.4%
$25.50$56.84
筛选结果
pipeline · 2026-11-06Keep✓ 高增长✗ Cheap✗ GARP
Growth Pool: next 1Y revenue growth > 30%
研究结论
L2 2026-11-03 · L3 2026-11-03全文 ↓Bull
20.3
-36% · 28x PE
Base
8.9
-72% · 22x PE
Bear
2.4
-92% · 15x PE
Bull
Base
Bear
现价 $28.78
收入 CAGR（Base 12% ± 3pct）： CAGR 15%：终点收入 = $622.39 × (1.15)^3 = $947M；经营利润 $114M；净利 $85M；EPS $0.44；目标价 $9.7（+9% vs Base） CAGR 9%：终点收入 = $622.39 × (1.09)^3 = $806M；经营利润 $97M；净利 $73M；EPS $0.37；目标价 $8.1（-9% vs Base）
基本面判断
- ›管理层叙事有分部数据支撑但集团层面尚未验证：Aerospace +47.2%、IGT +42.1%、North America 利润率 +340bps 是硬证据，但集团 Adjusted EBITDA 利润率同比持平于 17.8%，说明经营杠杆目前停留在分部而非集团 (10-Q 2026-08-11)。
- ›最近几个季度的变化更像「一次性事件驱动的报表重构」而非基本面拐点：MIP 费用、股权激励、IPO 费用与债务清偿集中在一个季度，剔除后经营趋势是「高增长、利润率持平」，尚不构成利润率拐点 (10-Q 2026-08-11)。
›最大不确定性是利润而非收入：FY2027 consensus 净利 $227M 的跳升缺少 filing 量化支撑，且 $80.4M 未确认股权激励将在三年内持续压制 GAAP 利润；
同时现金流数据缺失使 FCF 转正无法验证 (analyst estimates; 10-Q 2026-08-11)。
- ›覆盖极薄（收入 3–4 位、EPS 2–3 位分析师）且 management status 为 unreviewed，consensus 本身的参考价值有限，应更多依赖 filing 与下季实际数据 (analyst estimates)。
- ›是否进入 Layer 3 估值？当前 PS 8.84、PE 为负、EV/EBITDA 为负，估值倍数处于「高 PS + 亏损」组合，而基本面证据仅支持收入高增、利润率持平，利润率拐点与 FCF 转正均未获 filing 证实——证据缺口明显，建议先补齐现金流与集团利润率两个验证点，再决定是否进入 Layer 3 估值。
接下来盯什么（6 项）
- LTA 重新定价落地情况：跟踪未来数月及明年的航空航天 LTA 续约是否兑现「双位数涨价」，以及涨价对分部收入与毛利率的季度贡献 (Q2 2026 call)。
- 集团 Adjusted EBITDA 利润率是否突破 17.8–17.9% 的平台：当前集团利润率同比持平，若 North America +340bps 与 Europe +80bps 的改善不能传导至集团层面，则利润率扩张叙事不成立 (10-Q 2026-08-11)。
- Turbo Wheels 与 Ivostud：跟踪 Ivostud 待售进展及该分部利润率能否从 3.3% 回升，剔除 Ivostud 后 8.0% 的利润率是否止跌 (10-Q 2026-08-11)。
- 现金流与期后现金余额：本次 10-Q 未含现金流量表，下季度必须核对 OCF/FCF、MIP 全额支付及约 $460M Term Loan 偿还后的实际现金与净现金水平 (10-Q 2026-08-11)。
- 存货与拨备：存货 $245.9M、拨备由 $5.0M 升至 $10.8M，跟踪下季存货周转与拨备是否继续上升，以判断是备货还是需求错配 (10-Q 2026-08-11)。
- 资本开支与战略项目节奏：未动用资本承诺 $107.9M，跟踪实际 capex 落地及第四个超合金设施是否按「每年一个」推进 (10-Q 2026-08-11; Q2 2026 call)。
历史股价
加载中…
事件
0 条 · 随区间与图例筛选该区间内无事件。
同行对比
同行业市值相近 · Manufacturing - Metal Fabrication| 公司 | 市值 | 今日 | 预期营收增速 | 毛利率 | PE | EV/EBITDA | P/FCF | 池 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DPCDPC Holdings Ltd. | $4.06B | +5.9% | +67.1% | 24.6% | – | – | – | 高增长 |
| CRSCarpenter Technology Corporation | $13.79B | -0.2% | +9.9% | 32.1% | 26.2x | 17.3x | 43.4x | |
| MLIMueller Industries, Inc. | $11.54B | +1.0% | +24.3% | 25.5% | 13.8x | 8.7x | 30.1x | GARP |
| ESABESAB Corporation | $5.15B | +4.7% | +13.2% | 39.3% | 34.4x | 15.4x | 28.5x | GARP |
| GPGIGPGI, Inc. | $4.12B | +4.3% | +336.8% | 0% | – | – | 78.5x | |
| AZZAZZ Inc. | $3.76B | +2.9% | +6.3% | 23.9% | 11.5x | 7.5x | 8.8x | Cheap |
| WORWorthington Industries, Inc. | $2.98B | -1.2% | +6.4% | 27.7% | 22.8x | 13.5x | 18.4x | |
| PRLBProto Labs, Inc. | $1.57B | +4.2% | +12.4% | 46.4% | 77.7x | 29.4x | 37.9x | GARP |
| FOILLondian Wason New Energy Tech, Inc. Unsponsored ADR | $1.09B | +11.8% | – | – | – | – | – | |
| 同行中位数 | – | – | +12.4% | 27.7% | 24.5x | 14.5x | 30.1x |
研究全文
财务报表
| Metric | 2026-06-28 Q2 2026 | 2026-03-31 Q1 2026 |
|---|---|---|
| Revenue | $268.7M | $237M |
| Gross Margin | 24.6% | 24.1% |
| Operating Margin | -44.7% | 5.1% |
| Net Income | $-131.1M | $-47M |
| Diluted EPS | -1.14 | -0.32 |
| Operating Cash Flow | $-27M | $-7M |
研究材料
电话会纪要摘要