筛选结果
pipeline · 2026-11-06爆发潜力
2026-11-07| 财年 | 收入倍数 | EPS | PE |
|---|---|---|---|
| FY+22028-08 | 1.4x | 1.88 → 2.45（1.3x） | 15.8 |
毛利率 49% · TTM 收入 $652M · 基数 EPS 1.88（调整后）
电话会信号
辅助标签“Fiscal 2027 revenue of $825-$845 million, with organic growth of 4%-6%.”
原文引用（1）
- 需求加速：all three regions saw strong double-digit order rate growth in the quarter
蓝色标签在暴涨研究中略有区分度；悬停查看口径。
研究结论
L2 2026-11-05 · L3 2026-11-06全文 ↓概率加权看法：Bull 25% / Base 50% / Bear 25%，加权目标价约 $64.5 × 0.5 + $82.5 × 0.25 + $39.4 × 0.25 = $32.3 + $20.6 + $9.9 = $62.8，相对现价约 +60%。但这一加权结果对 Bull 的倍数假设敏感，若 Bull 概率降至 15%、Bear 升至 35%，加权目标价降至约 $57。
›管理层叙事部分可信、部分待验证
产品端（美洲发电/数据中心/国防、订单率、HLT backlog）有季度数据和订单证据支撑，可信度较高；服务端「Q4 转正、FY27 恢复正常」目前只有一个季度的证据，且此前全年有机 -12%，属最需要验证的叙事（Q1–Q4 2026 call；10-K）。
›指引记录偏保守但方向反复
FY26 指引年内多次下调后最终落在上沿，说明管理层倾向保守；但 FY27 指引含 SFE 并表、口径复杂，且 FY30 长期目标为框架性、EPS CAGR 无 GAAP 调节，不宜当作硬承诺（Q1–Q3 2026 call；8-K 2026-11-04）。
›最大不确定性
SFE 整合与商誉集中度（$333M、占总资产 39%）、服务复苏可持续性、关税/供应链敞口，以及 FY28 consensus 增速（+15% 收入、+18% EPS）明显高于管理层长期框架所隐含的斜率（10-K Risk Factors；analyst estimates）。
›基本面拐点判断
产品增长是真实的、服务在 Q4 出现拐点信号但仅一个季度；毛利率受一次性项目扭曲，尚不能确认利润率拐点。整体更像「产品驱动的温和复苏 + 服务待验证」，而非全面基本面拐点。
›是否进入 Layer 3 估值？
当前 PE 22.51、EV/EBITDA 14.00、PEG 12.83，对应的是「增长见底 + SFE 并表增厚」的叙事，但服务复苏仅一个季度证据、FY28 consensus 偏激进、商誉与整合风险未定价清晰。低杠杆与高 FCF 转化为估值提供了下行缓冲，但当前倍数已计入较多乐观预期，基本面证据尚不足以支撑高倍数的进一步扩张——建议进入 Layer 3 估值，但重点做 SFE 并表口径、服务可持续性与 FY28 桥接的敏感性，而非直接接受 consensus 斜率。
接下来盯什么（6 项）
- 服务业务有机增速能否连续为正：Q4 FY26 已转正，Q1 FY27 是否维持正增长、EMEA/英国与中东项目是否恢复正常 flow（管理层称希望 FY27 上半年回归正常，Q3 2026 call）。
- 产品订单率与 HLT backlog：Q4 三区域双位数订单增长是否延续；美洲发电/数据中心/国防订单能否转化为 FY27 收入（Q4 2026 call）。
- SFE 并表实际贡献与协同进度：FY27 报表中 SFE 收入/利润贡献是否接近 TTM $170M 销售、$44M Adjusted EBITDA 的年化；$4M–$6M 协同与 $10M–$14M 整合成本的实际节奏（8-K 2026-11-04）。
- 杠杆路径：交割约 2.3x 是否按计划一年内降至约 2x；若 FCF 不及预期或回购重启，杠杆回落可能放缓（Q4 2026 call）。
- 毛利率的「干净」水平：剔除 Q3 关税退款与重组费用后，产品/服务结构变化下的可持续毛利率区间；服务复苏是否真正带来利润率扩张而非仅收入回升（10-Q Q3；10-K MD&A）。
- 关税与供应链：IEEPA 退款后是否还有新增关税成本；中国单一/有限供应商的替代进展（10-K Risk Factors）。
历史股价
事件
0 条 · 随区间与图例筛选该区间内无事件。
同行对比
FMP 同行列表 · 2026-05-16| 公司 | 市值 | 今日 | 预期营收增速 | 毛利率 | PE | EV/EBITDA | P/FCF | 池 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| EPACEnerpac Tool Group Corp. | $1.99B | -0.8% | +21.9% | 47.1% | 22.5x | 14.0x | 16.8x | GARP |
| XMTRXometry, Inc. | $6.42B | +5.4% | +38.8% | 39.1% | – | 586.7x | – | 高增长 |
| TRNTrinity Industries, Inc. | $2.3B | -3.5% | +7.6% | 17.9% | 7.1x | 7.4x | – | |
| DXPEDXP Enterprises, Inc. | $2.18B | +5.9% | +13.6% | 31.8% | 26.5x | 13.3x | 20.7x | GARP |
| ALGAlamo Group Inc. | $1.63B | -2.1% | +3.3% | 24.8% | 19.4x | 7.8x | 11.0x | Cheap |
| HLIOHelios Technologies, Inc. | $1.56B | -21.1% | +8.4% | 33.2% | 19.8x | 10.2x | 13.0x | |
| HUBGHub Group, Inc. | $1.47B | -3.4% | +0.8% | 4.2% | 29.2x | 11.5x | 22.8x | |
| PSIXPower Solutions International, Inc. | $903.2M | +9.2% | -4.0% | 27.1% | 16.5x | 12.6x | 16.7x | |
| 同行中位数 | – | – | +7.6% | 27.1% | 19.6x | 11.5x | 16.7x |
研究全文
财务报表
| Metric | 2026-08-31 Q4 2026 | 2026-05-31 Q3 2026 | 2026-02-28 Q2 2026 | 2025-11-30 Q1 2026 | 2025-08-31 Q4 2025 | 2025-05-31 Q3 2025 | 2025-02-28 Q2 2025 | 2024-11-30 Q1 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Revenue | $185.7M | $167.6M | $154.8M | $144.2M | $167.5M | $158.7M | $145.5M | $145.2M |
| Gross Margin | 47.1% | 52% | 45.4% | 49.6% | 48.9% | 50.4% | 50.5% | 51.4% |
| Operating Margin | 18.5% | 24.7% | 18.3% | 19.8% | 23.8% | 20% | 21.2% | 21.4% |
| Net Income | $24.4M | $29.8M | $16.3M | $19.1M | $28.1M | $22M | $20.9M | $21.7M |
| Diluted EPS | 0.47 | 0.58 | 0.31 | 0.36 | 0.52 | 0.41 | 0.38 | 0.4 |
| Operating Cash Flow | $60.9M | $40.2M | $13.1M | $16M | $55.3M | $39.9M | $7.5M | $8.6M |