筛选结果
pipeline · 2026-11-06爆发潜力
2026-11-07| 财年 | 收入倍数 | EPS | PE |
|---|---|---|---|
| FY+22027-12 | 1.3x | 1.37 → 1.62（1.2x） | 22.9 |
| FY+32029-12 | 0.5x | 1.37 → 0.80（0.6x） | 46.5 |
毛利率 43% · TTM 收入 $350M · 基数 EPS 1.37（调整后）
电话会信号
辅助标签“We are raising our guidance to 42% or more growth for 2026, and 2027 will prove equally or even more exciting.”
原文引用（2）
- 需求加速：Q3 and Q4 to date have been strong in new business wins.
- 上调指引：Today, we are raising our guidance from 40%-42% for 2026.
蓝色标签在暴涨研究中略有区分度；悬停查看口径。
研究结论
L2 2026-10-28 · L3 2026-11-01全文 ↓概率加权看法：Bull 25% / Base 45% / Bear 30%。加权目标价 = 0.25 × $88 + 0.45 × $46 + 0.30 × $15 = $22.0 + $20.7 + $4.5 = $47.2，较现价 $43.81 有约 8% 的上行空间，但不足以构成强买入信号。
›管理层叙事有 filing 与 transcript 的双重支撑，可信度较高
2026 营收指引从 35% 上调至 40%+，H1 实际 +56%，Q2 单季 +58%，且增长来自具名新合同（$51M、$3M 运行率、$8M 总合同价值）而非泛泛的「pipeline」（Q1 2026 call；2026 Q2 10-Q）。
›最近两个季度的变化更像基本面拐点而非暂时波动
收入增速从 +20% 跳升至 +58%、毛利率从 38% 升至 46%、客户集中度从 58% 降至 37%，三项同时改善，且与 Q4 2025 电话会预告的「淘汰 $20M 旧项目、替换为新项目、净效应为正」路径一致（Q4 2025 call；季度趋势表）。
›最大不确定性在现金流质量与费用结构
H1 CFO 的营运资本贡献不可持续、SG&A 同比 +89%、RSU 摊销 $42.3M 将在 26 个月内持续压制 GAAP 利润，这三项使「利润率高增长」的可持续性需要更多季度验证（2026 Q2 10-Q）。
›共识与指引不冲突，FY2026 营收/利润共识偏保守而非激进
H2 只需环比持平即可达标，风险在税率正常化与费用扩张，而非收入端（analyst estimates；季度趋势表）。
›是否进入 Layer 3 估值？
当前 PE 31.29、PS 4.85、EV/EBITDA 19.08、PEG 44.43（输入行情），对应的是「增长已见底回升、但现金流质量与费用结构待验证」的组合。基本面证据足以支撑进入 Layer 3 做估值拆解——收入加速与客户分散是可验证的正面证据，而现金流质量、SG&A 与股权激励是需要在估值中显式处理的缺口；PEG 44.43 的高读数本身也说明市场已计入较多增长预期，值得用估值框架检验其匹配度。
接下来盯什么（6 项）
- Q3 2026 营收是否维持环比增长：Q2 已达 $92.1M，若 Q3 环比持平或下滑，则「阶跃式」叙事需重新审视；若继续环比增长，则 FY2026 共识 $358M 偏保守（对照 Q1 2026 call 的 40%+ 指引）。
- 最大客户与第二客户占比：Q2 为 37%/34%，下季度看是否继续分散或反弹；同时跟踪两名客户合计应收账款占比（H1 为 66%）是否下降（2026 Q2 10-Q）。
- 毛利率能否守住 46% 附近：Q1 调整后毛利率 47%、Q2 毛利率 46.1%，管理层长期目标仅 40%+；若新项目爬坡导致毛利率回落至 40% 出头，说明 Q1–Q2 的超额利润率含一次性项目组合因素（Q1 2026 call；2026 Q2 10-Q）。
- SG&A 占收入比：Q2 升至 29%（上年 24%），同比 +89%；若下季度该比例不回落，经营杠杆叙事受损（2026 Q2 10-Q）。
- 经营现金流中的营运资本回吐：H1 CFO $164.4M 含应付 +$71.9M、预付款 +$65.2M；下季度若出现应付集中支付或预付款消耗，CFO 可能大幅低于净利（2026 Q2 10-Q）。
- 股权激励与有效税率：H1 税率 16.0% 含股权激励税收收益，若 H2 回到 20%+，净利与 EPS 共识的达标难度上升；同时跟踪 RSU $42.3M 摊销对 GAAP 费用的持续影响（2026 Q2 10-Q）。
历史股价
事件
0 条 · 随区间与图例筛选该区间内无事件。
同行对比
FMP 同行列表 · 2026-05-16| 公司 | 市值 | 今日 | 预期营收增速 | 毛利率 | PE | EV/EBITDA | P/FCF | 池 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| INODInnodata Inc. | $1.27B | -4.1% | +43.7% | 46.1% | 30.6x | 18.6x | 6.9x | 高增长 |
| VICRVicor Corporation | $6.78B | +8.7% | +41.7% | 68.3% | 37.4x | 36.2x | 133.4x | 高增长 |
| DXCDXC Technology Company | $2.31B | -2.0% | -5.7% | 21.8% | 20.9x | 3.0x | 2.2x | |
| GLOBGlobant S.A. | $2.05B | -3.7% | -0.3% | 33.9% | 18.4x | 7.9x | 6.4x | Cheap |
| CNXCConcentrix Corporation | $1.85B | -2.5% | +0.4% | 34.6% | – | – | 3.2x | |
| AIC3.ai, Inc. | $1.82B | +2.7% | -11.4% | 31.8% | – | – | – | |
| FORTYFormula Systems (1985) Ltd. | $1.69B | -10.7% | – | 20.2% | 2.9x | 6.1x | – | |
| CLVTClarivate Plc | $1.5B | +0.4% | -7.2% | 71.1% | – | 8.6x | 4.6x | |
| VNETVNET Group, Inc. | $883.4M | +0.3% | +18.9% | 22.9% | – | 8.1x | – | |
| 同行中位数 | – | – | -0.3% | 32.9% | 19.7x | 8.0x | 4.6x |
研究全文
财务报表
| Metric | 2026-06-30 Q2 2026 | 2026-03-31 Q1 2026 | 2025-12-31 Q4 2025 | 2025-09-30 Q3 2025 | 2025-06-30 Q2 2025 | 2025-03-31 Q1 2025 | 2024-12-31 Q4 2024 | 2024-09-30 Q3 2024 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Revenue | $92.1M | $90.1M | $72.4M | $62.6M | $58.4M | $58.3M | $59.2M | $52.2M |
| Gross Margin | 46.1% | 43.4% | 38.3% | 41.4% | 39.8% | 39.9% | 45.2% | 41.8% |
| Operating Margin | 17.2% | 18% | 15.2% | 17.2% | 15.6% | 14.2% | 19% | 22.8% |
| Net Income | $14.4M | $14.9M | $8.8M | $8.3M | $7.2M | $7.8M | $10.3M | $17.4M |
| Diluted EPS | 0.41 | 0.42 | 0.25 | 0.24 | 0.2 | 0.22 | 0.31 | 0.51 |
| Operating Cash Flow | $164.4M | $37.3M | $12.9M | $18.8M | $4.2M | $10.9M | $17.3M | $11.4M |