Perdoceo Education Corporation provides postsecondary education through online, campus-based, and blended learning programs in the United States.
$26.88+1.24%
报价 2026-11-06
市值
$1.68B
EV
$1.24B
PE (TTM)
12.1x
预期 PE (FY2026)
9.1x
52 周区间距高点 -29.2%
$26.55$37.95
筛选结果
pipeline · 2026-11-06Keep✗ 高增长✓ Cheap✗ GARP
Cheap Pool: EV/EBITDA <= 8, P/FCF <= 12
爆发潜力
2026-11-07未命中✗ 收入线✗ EPS 线
| 财年 | 收入倍数 | EPS | PE |
|---|---|---|---|
| FY+22027-12 | 1.0x | 2.99 → 3.11（1.0x） | 8.6 |
毛利率 71% · TTM 收入 $863M · 基数 EPS 2.99（调整后）
研究结论
L2 2026-07-15全文 ↓尚未生成 L3 估值，没有三情景目标价。去生成估值 →
基本面判断
›管理层叙事可信度高
多个季度超承诺、连续上调指引，且 USHAS 收购已证明短期盈利贡献，管理层记录良好。透明度高（提供了分部指引和注册细节）。
›增长有证据支撑
CTU 的有机注册增长趋势和 USAHS 的营收增速形成了双引擎。资产负债表（6.43 亿现金）为内生投资和潜在并购提供了缓冲。
›最大不确定性
1）注册增速“上半年放缓、下半年加速”的假设能否实现；2）AIUS 企稳是否可持续；3）仅 1 位分析师的覆盖导致共识参考意义有限；4）监管环境（Title IV 合规）始终是行业尾部风险。
›是否进入 Layer 3 估值？
PRDO 当前 PE 12.11、EV/EBITDA 4.57、PEG 0.80，均处于低位。管理层的 2026 EPS 指引（中值 3.11 美元）若实现，当前 PE 将仅为约 10.5 倍，而公司拥有 71% 毛利率、24% 经营利润率并持有大量现金。低估值倍数叠加明确的增长指引和稳健的财务基础，值得进入 Layer 3 估值，以评估当前价格是否已定价了过低的成长性。
接下来盯什么（6 项）
- CTU 注册人数：能否在 Q1 2026 (同比 +1.9%) 基础上维持或加速增长，验证管理层“上半年放缓”的预判。
- USAHS 营收增速：Q2 2026 同比增速是否保持两位数，确认其作为核心增长引擎的持续性。
- 股票回购执行：现有 9,190 万美元授权是否被积极使用，回购执行是管理层信心的实盘信号。
- Q2 调整后营业利润率：Q1 2026 为 32.7% (7250/22170)，Q2 2026 指引为 6,300-6,400 万美元营收利润率 ~30%。是否能维持 30%+ 范围。
- 税率变动：Q1 2026 指引中 0.05 美元一次性州税收益是否在 Q2 回归常态，以评估核心盈利能力稳定性。
- AIUS 营收趋势：Q2 2026 能否延续 +2% 的增速，还是再次转负，判断其是否真正企稳。
历史股价
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事件
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同行对比
FMP 同行列表 · 2026-05-16| 公司 | 市值 | 今日 | 预期营收增速 | 毛利率 | PE | EV/EBITDA | P/FCF | 池 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| PRDOPerdoceo Education Corporation | $1.68B | +1.2% | +2.6% | 74.6% | 12.1x | 4.6x | 9.2x | Cheap |
| CHEFThe Chefs' Warehouse, Inc. | $4.51B | +0.4% | +12.2% | 25.1% | 44.7x | 20.1x | 34.5x | GARP |
| COCOThe Vita Coco Company, Inc. | $3.56B | -1.9% | +36.0% | 38% | 29.6x | 21.7x | 24.7x | 高增长 |
| MHMcGraw Hill, Inc. | $2.08B | -3.3% | +3.2% | 79.9% | 30.2x | 7.8x | 7.6x | Cheap |
| CCUCompañía Cervecerías Unidas S.A. | $2B | +0.6% | – | 41.6% | 16.7x | 10.9x | – | |
| STRAStrategic Education, Inc. | $1.16B | -10.7% | +1.8% | 49% | 14.7x | 8.2x | 7.3x | |
| UTIUniversal Technical Institute, Inc. | $1.1B | +1.2% | +8.1% | 50.4% | 35.6x | 14.0x | – | |
| SMPLThe Simply Good Foods Company | $1.05B | -4.0% | -13.8% | 34% | – | – | 6.7x | |
| COURCoursera, Inc. | $988.9M | -0.3% | +63.9% | 58.1% | – | – | 39.2x | 高增长 |
| 同行中位数 | – | – | +8.1% | 45.3% | 29.9x | 12.5x | 16.2x |
研究全文
财务报表
| Metric | 2026-03-31 Q1 2026 | 2025-12-31 Q4 2025 | 2025-09-30 Q3 2025 | 2025-06-30 Q2 2025 | 2025-03-31 Q1 2025 | 2024-12-31 Q4 2024 | 2024-09-30 Q3 2024 | 2024-06-30 Q2 2024 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Revenue | $221.7M | $211.6M | $211.9M | $209.6M | $213M | $176.4M | $169.8M | $166.7M |
| Gross Margin | 74.6% | 54% | 79.7% | 76% | 77.2% | 80% | 83.3% | 83.5% |
| Operating Margin | 28.5% | 19.8% | 24.1% | 24.5% | 24.3% | 21.1% | 26.4% | 27.6% |
| Net Income | $54M | $35.3M | $39.9M | $41M | $43.7M | $31.5M | $38.3M | $38.4M |
| Diluted EPS | 0.85 | 0.54 | 0.6 | 0.62 | 0.65 | 0.47 | 0.57 | 0.57 |
| Operating Cash Flow | $69.4M | $40.1M | $41.2M | $78.8M | $65.1M | $17.6M | $51M | $38.5M |
研究材料
Filing 摘要